Доллар подешевел, прервав 11-недельную серию роста

Ключевой причиной слабости доллара могла стать техническая коррекция. Теперь в фокусе данные по потребительской инфляции в США.

   График индекса доллара интервалами в 1 день

Индекс доллара на минувшей торговой неделе сформировал новый максимум с ноября 2022 г. (во вторник, 107,35 п.), но завершил неделю снижением, прервав 11-недельную серию роста, в рамках которой DXY вырос на 6%.

В среду и четверг снижение курса доллара, который после продолжительной серии роста выглядел технически перекупленным, было обусловлено нисходящей коррекции доходностей облигаций Казначейства США.

В пятницу доллар попытался возобновить рост в качестве первоначальной реакции на публикацию отчета по рынку труда в США по итогам сентября. Американская экономика в первом месяце осени создала 336 тыс. новых рабочих мест, что заметно превзошло прогнозы. При этом августовские данные по занятости были пересмотрены в сторону повышения. Первоначальная оценка отчета намекала на необходимость продолжения цикла повышения ставок ФРС, что и стимулировало рост курса доллара сразу после выхода цифр.

Однако более детальная оценка отчета указывает на то, что ситуация на рынке труда в Штатах выглядит не такой уж и позитивной, как на первый взгляд. Данные по заработной плате показали, что ежемесячный рост остается умеренным: средняя почасовая зарплата выросла в сентябре на 0,2% после аналогичного роста в августе. За 12 месяцев до сентября заработная плата выросла на 4,2% после роста на 4,3% в августе.

В результате рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам повысил вероятность того, что ФРС может повысить ставку до конца текущего года: на пятницу вероятность повышения ставок составляла около 42% по сравнению с 33% в четверг. Однако уверенность в потенциальном повышении ставок остается все еще низкой. При этом согласно котировкам фьючерсов на ставку по федфондам, рынок отодвинул на более поздний срок ожидания первого снижения ставок в США.

«Если пройтись по опубликованному отчету по занятости, средняя почасовая зарплата, вероятно, выглядит достаточно мягкой, и ФРС не придется еще больше повышать ставки, но мы посмотрим, что произойдет с инфляцией, я думаю, что она все еще держит вариант повышения на столе», — отметил Тони Уэлч, главный инвестиционный директор SignatureFD в Атланте.

Теперь внимание рынка переключается на данные по инфляции в США на следующей неделе, которые могут дать ключ к дальнейшим действиям ФРС.

«Если данные о потребительских ценах в США на следующей неделе поднимут доходность еще выше, мы увидим, что спрос на активы-убежища начнут увеличивать разницу в процентных ставках, поддерживая доллар», — считает Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay в Торонто.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg и Reuters

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Ожидания достижения паритета по евро усиливаются

Доллар снижается перед трудовыми данными, но аналитики ждут дальнейший рост