График доллар/иены интервалами в 1 день
В четверг иена преодолела ключевой психологический уровень 150 за доллар впервые с 1990 года, игнорируя неоднократные угрозы японских политиков о вмешательстве для снижения чрезмерной волатильности валютного рынка.
Прорыв выше ключевого рубежа усиливает давление на Токио, чтобы снова выйти на валютный рынок, чтобы обуздать неумолимое падение иены, которое увеличивает и без того растущие расходы страны на импорт.
Это также ставит Банк Японии (BOJ) в центр внимания в преддверии заседания по вопросам монетарной политики на следующей неделе, когда многие ожидают, что он сохранит свои сверхнизкие процентные ставки, которые обвиняют в снижении курса иены.
После падения курса иены ниже 150 за доллар министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил журналистам, что «предпримет решительные действия» против чрезмерных и резких движений иены.
«Мы не можем мириться с чрезмерными, быстрыми движениями валютного рынка, вызванными спекулятивными действиями», — сказал Судзуки. «Мы продолжим внимательно и безотлагательно следить за движением валюты», — сказал он. Судзуки сказал, что не будет комментировать конкретные уровни иены.
Доллар вырос примерно на 30% по отношению к иене в этом году, несмотря на то, что Япония потратила до рекордных 2,8 трлн иен (19,7 млрд долларов) на интервенции на валютном рынке в сентябре для поддержки своей валюты.
«Это большой психологический уровень, который может спровоцировать интервенцию… люди уже давно ожидают интервенции», — сказал Мох Сионг Сум, валютный стратег Bank of Singapore, о пороге 150 иен к доллару.
«150, и люди какое-то время будут оглядываться и смотреть, есть ли какое-то действие или нет, если нет, они будут толкать его дальше, выше. Так движется рынок. Следующим сопротивлением, которое я вижу, будет около 153 уровня."
Банк Японии, со своей стороны, активизировал усилия по защите ограничения доходности облигаций на уровне 0% ранее в четверг, предложив экстренную покупку облигаций. Его управляющий - "голубь" Харухико Курода неоднократно исключал возможность повышения сверхнизких процентных ставок банка, чтобы смягчить нисходящий тренд иены.
Этот шаг центрального банка подчеркивает дилемму, с которой столкнулся Токио, пытаясь сдержать нежелательное падение иены, не прибегая к повышению процентных ставок, которое может подорвать хрупкое восстановление Японии.
Интервенция Министерства финансов по продаже доллара и покупке иены в прошлом месяце была первым случаем, когда власти действовали на рынках, чтобы поддержать иену с 1998 года.
Падение иены ниже 150 по отношению к доллару в четверг довело ее до самого слабого уровня с августа 1990 года, заставив инвесторов быть в состоянии повышенной готовности в отношении возможности новой интервенции Японии на валютном рынке. В последний раз доллар торговался на уровне 149,770.
Японские политики дали понять, что они наблюдают за скоростью движения иены, а не нацелены на конкретный уровень, при принятии решения о вмешательстве.
В то время как опасения рынка по поводу интервенций сдерживают темпы падения иены довольно медленными, аналитики ожидают, что валюта останется в нисходящем тренде, пока Банк Японии остается голубиным исключением среди глобальной волны повышения ставок центральными банками, включая Федеральную резервную систему США.
«Поскольку ФРС все еще находится в режиме ужесточения и процентные ставки, несомненно, будут повышаться дальше, в то время как Банк Японии продолжает проводить совершенно противоположную сверхмягкую денежно-кредитную политику… доллар не прекратит укрепляться по отношению к иене», — сказал Стюарт Коул. , главный макроэкономист Equiti Capital в Лондоне.
«Я думаю, что существует слишком много проблем со стороны предложения, которые необходимо решить, и пока очень мало признаков того, что Япония серьезно относится к их решению. Таким образом, сверхмягкая денежно-кредитная позиция, похоже, будет продолжаться бесконечно».
Банк Японии сталкивается с новыми проблемами в поддержании долгосрочных процентных ставок на стабильно низком уровне с помощью своей политики, получившей название контроля кривой доходности (YCC), в соответствии с которой он агрессивно накачивает в систему деньги, чтобы ограничить доходность 10-летних облигаций на уровне около 0%.
Центральный банк провел экстренные операции по покупке облигаций в четверг, поскольку растущая глобальная доходность привела к тому, что доходность 10-летних государственных облигаций Японии (JGB) второй день подряд превысила неявный предел в 0,25%.
Когда-то благоприятствовавшая повышению конкурентоспособности, которую она дает экспорту, слабая иена стала головной болью для политиков, поскольку она увеличивает стоимость и без того дорогого импортного топлива и сырья, оказывая большее давление на предприятия и домохозяйства.
По материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Доллар дорожает на фоне роста доходности казначейских облигаций
