18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





28.05.21 15:50

Доллар может оказаться во власти устойчивого нисходящего тренда

Прогноз по инфляции, рост цен на нефть и укрепление китайского юаня — все указывает на грядущий медвежий тренд

FIG.1


Два месяца назад доллар продолжал расти и достиг 200-дневной скользящей средней, предположив, что он может пробиться еще выше. Технический анализ имеет большое значение на валютных рынках, и благодаря этому моменту трейдеры поняли, что они не готовы брать его по более высокой цене. Сейчас доллар, возможно, снова оказался на перепутье. В случае дальнейшего падения валюта установит новый семилетний минимум и укрепит веру в то, что сейчас она переживает долгосрочный спад.

Последние кардинальные изменения произошли в конце 2014 года, когда нефть стремительно подешевела на фоне сильнейших разногласий в Организации стран-экспортеров нефти. Поскольку нефть оценивается в долларах, они, как правило, движутся в противоположных направлениях. Недавнее укрепление цен на нефть способствовало ослаблению доллара. Но речь идет скорее о главном аргументе, который уже несколько месяцев циркулирует по рынкам: действительно ли инфляция возвращается, и если да, то приведет ли это к повышению ставок?

Увеличение стоимости заимствований будет способствовать привлечению денег в активы, деноминированные в долларах, и укреплению валюты. Мини-пик был пройден пару месяцев назад, когда инфляционная торговля достигла апогея, и все были готовы к повторению паники, охватившей финансовые рынки в 2013 году, когда доходность резко выросла, поскольку Федеральная резервная система пыталась подготовить почву для постепенного отказа от покупки активов. Затем рынок облигаций несколько успокоился. Кит Джакс из Societe Generale SA предполагает, что, возможно, лучше считать, что паника уже началась.

Доллар на распутье

Доходность 10-летних американских облигаций выросла с минимума в 1.4% в 2012 году до 3% во время паники. В этом цикле рост составил от 0.5% до максимума чуть ниже 1.8%. Это сопоставимо в относительном выражении. Возможный пик доходности в США в 2018 году составил 3.25%. Так почему бы не предположить, что финансовые рынки уже охвачены паникой? Важное отличие в том, что в цикле паники базовый индекс потребительских цен никогда не поднимался выше 2½%. Ставка на дальнейшее ослабление облигаций — это ставка на то, что инфляция укрепится настолько, что ФРС не сможет с ней справиться.

А ставка на слабые облигации (с более высокой доходностью) также будет ставкой на более сильный доллар. Похоже, сейчас инвесторы неохотно делают такие ставки, что может свидетельствовать о длительном ослаблении доллара.

Еще одним фактором является интенсивность восстановления в США. Важно, сопряжен ли этот процесс с инфляцией. Также имеет значение, будет ли восстановление более сильным, чем в других странах, что сейчас вполне вероятно. В этом случае можно ожидать, что возвращающийся американский потребитель потребует больше импортных товаров. Это увеличило бы торговый дефицит США и потребовало бы чистых продаж долларов для импорта валют, что означало бы ослабление доллара при прочих равных.

В долгосрочной перспективе усиление дефицита будет способствовать циклическим секторам фондового рынка, в то время как ослабление доллара будет инфляционным (за счет увеличения стоимости импорта в долларах). Это означало бы рост инфляционного давления в США и привело бы к перераспределению капитала по другим направлениям. Несбалансированное международное восстановление может привести к ослаблению доллара.

Циклические/стоимостные рефляционные секторы мирового фондового рынка будут демонстрировать опережающую динамику в ближайшие годы. Эта ротация секторов должна быть обусловлена ростом доходности облигаций по мере роста цен на рынках в условиях усиления инфляционного давления в американской экономике. Соответственно капитал уйдет на неамериканские рынки, что приведет к устойчивому ослаблению доллара.

Китайское влияние

Кроме того, не стоит забывать о Китае. Китайский юань значительно вырос и восстановил все позиции, утраченные из-за введения тарифов во время «торговой войны» в конце 2018 года. Он не рост так сильно после печально известной девальвации в августе 2015 года, за исключением короткого периода в начале 2018 года. С учетом того, что инвесторы все чаще ищут сигналы в Китае, а западный мир, похоже, успокоился, дальнейшее укрепление юаня приведет к более масштабному падению доллара.

Другой способ определить отношения между Китаем и долларом связан с сырьевым рынком. Когда Китай переживает бум, спрос на сырье обычно повышается, и поэтому сильный юань и высокие цены на сырьевые товары, как правило, движутся вместе. После девальвации 2015 года юань в основном следовал за ценами на ресурсы.

Многие считают недавний рост цен на металлы признаком уверенного циклического восстановления. Если инвесторы поверят в это, то влияние на китайскую и американскую валюты — это еще один процесс, в ходе которого глобальная рефляция может привести к ослаблению доллара.

Захотят ли инвесторы покупать доллар по более низкой цене? Похоже, это один из важнейших вопросов, на который придется ответить в июне. В целом, стоит подготовиться к периоду ослабления доллара — если только новые данные не покажут, что инфляция в США действительно взлетит и вынудит ФРС ужесточить меры раньше, чем она рассчитывает.

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Китайский юань против корзины из 24 валют поднялся до самого высокого уровня с 2016 года

Акции и доллар растут, так как ФРС уверена в отсутствии инфляционной угрозы

Доллар останется слабым, поскольку до нормализации политики ФРС еще далеко - ING

Реальная инфляция в США приближается к пиковым значениям конца 1970-х годов

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

28.05.21 15:20  |  Приготовьтесь к продолжительной слабости доллара 28.05.21 23:59  |  Май для биткоина может стать худшим месяцем с ноября 2018 года
Комментарии (всего 112)
 
15:52  marker: кто со мной солить баксочиф на 9039?)) Стоп на 9050..
15:53  marker: "Доллар может оказаться во власти устойчивого нисходящего тренда"-шульберту в печень)
15:59  marker: 90,48 индекс кажет остановка-сель
16:01  Jannbel: необычный комент
16:01  Jannbel: робата
16:05  Avatar: 1.2176 прошили.. 1.2150 прошили.. 1.2136 проткнули) и все это за один день да еще и недельку и месяц кроем.. яб не продавал бакс сейчас.. до вторника хотяб)
16:15  Avatar: а ежели закроют под 1.2123 то эт совсем уже на начало рояля буит похоже.. но для подтверждения конечно нужна коррекция на фонде вечером.. под процент)
16:34  hikot: О, музыканты рояльные подтянулись)
Теперь-то дело лучче пойдёт)
16:36  marker: 2160 снизу ткнуть и усе
16:37  endm: Jannbel (16:01), прям сквозит что толстые дядьки решили в баках пересидеть надвигающийся шторм :)
16:37  hikot: marker (16:36), Да там и до 1,2208+- недалеко)
16:38  Cfnc: marker (16:36), помним помним про твоё "снизу ткнуть"-чирышки белого цвета)
16:41  hikot: Но пока 1,2175 нужно утрамбовать немного.
16:42  endm: у байдена есть прекрасная возможность через фрс закопать конкурентов. поднять ставку мощно уверенно. в китае революция в рф смута в еэс раскол англичане рядом пресмыкаюцо :) крипта вымерла как динозавры
16:45  marker: а сигнал на бай в евре то был))
https://dropmefiles.com/dNT8w
Меня только индекс не дошедший до 90.48 смутил.
16:46  marker: endm (16:42), тихо тихо,вот накуя ты им подсказываешь?)) Они же все пф читают, тут умища собрались))
16:48  hikot: endm (16:42), Про нефть забыл)
16:49  hikot: marker (16:45), А меня не смутил - жду 22 фигуру)
Возможно уже в понедельник - как отрисуют.
16:52  endm: hikot (16:48), в рф смута ;) не забыл
16:53  endm: marker (16:46), гы
16:53  marker: hikot (16:49), сильно постараться надо будет, локальный на н4 2160 провалили сегодня, сейчас посмотрим как они обратно за него заберутся)
16:54  Avatar: мощно отбили.. я удивляюсь)
16:56  hikot: marker (16:53), ТП на 1,2188 воткнул.
С огромным запасом.
16:57  Cfnc: Avatar (16:54), чего отбили то?)рассудок маркеру?)
16:58  hikot: Счаз амеры еще статы поднасыпят.
16:59  hikot: Индекс доллара дет на 90,05+- нацелен.
16:59  Cfnc: Кикоть,не забываем про зошика!)
17:03  Avatar: Cfnc (16:57), да я думал все.. так и закроют а там вон оно как скачет еще)
17:03  Cfnc: Avatar (17:03), ещё не конец месяца
17:04  marker: Avatar (17:03), опять он куйню несет?)) Шульберт он такой, женившийся на продажах евры))
17:05  marker: hikot (16:59), 90,14)
17:06  Avatar: щас так обратно вернут выше 1.2176 вот что я боюсь)
17:10  Cfnc: Avatar (17:06), ты ваще всегда и всего боишься)
17:12  hikot: marker (17:05), По рукам)
Всмысле, договорились)
А Шу - можно и по рукам)
Всмысле, бить)
17:13  hikot: hikot (17:12), *в смысле
17:14  marker: hikot (17:12), и не только по рукам!)
17:15  Avatar: рупель вон как купили мощно.. мир переходит на рубли))
17:17  Avatar: 2025 год, США, кока-кола стоит 30 рублей))
17:33  marker: Avatar (17:15), на 72,62 ему дорога)
17:37  marker: Avatar (17:06), ввернули)
17:40  Cfnc: Маркер бедняга)
17:41  Cfnc: Avatar (17:06), ты со своими маркерскими транспортирными привычками... напоминаешь ребенка малого)
17:42  hikot: 1,2185 закрыл покупки.
17:43  Cfnc: Данные по инфляции читайте)
17:46  hikot: Босому с хомячьём опять не в масть - снесло его с покупками от 1,2195+- в сторону 1,2350.
17:49  Avatar: Cfnc (17:41), ну неспроста же таки вернули выше.. )
17:52  marker: hikot (16:56), красаучег)
17:53  marker: Avatar (17:49), не разговаривай с ним, он баламут)
18:06  Cfnc: Avatar (17:49), куда вернули то?)
18:07  Cfnc: Маркер понял,шо его насаживают)
18:10  hikot: marker (17:52), Не стал пункты ждать)
От 1,2193+- и выше можно думать шорт.
Как вариант, могут отрисовать 1,2120+- (1,2112 желательно).
Но это уже на след.неделю.
18:29  Shtirlic: Я так понимаю ...на этой неделе обвала уже не будет...видимо ждём очередную следующую неделю в надежде на падение рынков?)))
18:32  marker: вот те и зеленый кирпич с полосочкой) Впердолили Шульберту)
18:42  Avatar: рояль отменили..)
18:50  Cfnc: marker (18:32), ты, главное дело,не забывай,чо несёшь)
18:50  Cfnc: Avatar (18:42), дашоты?)
19:00  Avatar: Cfnc (18:50), ну кааца мне так) уж очень уверенно так бакс спродали супротив всего) и это пятница
19:06  Avatar: Cfnc (18:50), ну кааца мне так) уж очень уверенно так бакс спродали супротив всего) и это пятница
19:06  Avatar: во глюки)
19:21  endm: мтс выкупит еще 2.7млн акций. байбэк :)
19:31  hikot: Индекс доллара 90 ровно.
19:31  Forex Guru: что то вообще не понимаю.как так? меди и титана своей завались, самая богатая полезными ископаемыми страна - а покупаем 50% и 100% дожили, до поднимал с колен страну. кооператив озеро . какую интересно х**ню в отмазку придумают на эту лажу птиноиды?

Счетная плата сообщила о критической зависимости России от импорта стратегических металлов.
Россия в значительных объемах импортирует более трети стратегических видов минерального сырья и более 60% дефицитных видов полезных ископаемых, причем по некоторым из них зависимость от импорта - 100-процентная.
Об этом сообщает Счетная палата в отчете об эффективности управления государственным фондом недр в 2018-20 гг
https://clck.ru/V9Dwt
19:34  Forex Guru: медь и титан закупаем по 50 и 100% это в голове не укладывается просто !
19:44  leto: Forex Guru (19:31), а с чего ты взял, что меди и титана завались? медь у нас осталось на чуть более 15 лет
https://stimul.online/articles/science-and-technology/metallicheskiy-golod-vse-blizhe/
19:48  leto: вопрос, естественно, риторический...гура меня не читает
19:48  Avatar: такое закрытие мне совсем не нраица.. чето мне кааца уже что таки и 1.25 не предел.. инфляция временная.. сталбыть игнорировать ее могут и пару лет вполне) охохо..
19:48  Happymorning: Forex Guru, для добычи нужны специалисты, оборудование и инфраструктура, а для импорта нужна только нефтянка и схемы через оффшоры )
19:58  Come together: мы все умрем
20:01  hikot: Forex Guru (19:34), Forex Guru (19:31), Аналогия с тем, как продается зерно высшего класса за рубеж,
а покупают пшеницу от 3 до 5 класса.
И штампуют хлебобулочные изделия низкого качества с добавлением химии и переработки оставшегося хлеба.
Всё завязано на откатах, распилах и т.п.

Продали свой титан - откат и распил.
Купили дерьмовенький зарубежный - наценка, откат и распил.
Система заточена на это.
20:04  hikot: hikot (20:01), Подобная схема и с топливом.
Выгоднее продать сырье.
Затем ввезти зарубежный бензин.

Выгода, конечно, не для гос-ва - все бапки оседают наверху.
20:05  hikot: Come together (19:58), ... и вновь возродимся)
20:09  Come together: hikot (20:05), так оно так, только надоело...
20:13  Cfnc: Avatar (19:48), запоминай и ты,шо говоришь)закрытие отличное,к слову
20:16  Avatar: Cfnc (20:13), ничо и не отличное.. в пнд от этих уревней наверх потащут а там выше токмо пирихай) а он нам не нужен)
20:21  Come together: Cfnc (20:13), сфиня , гад, живой.... я рад
20:26  Come together: Алан Парсонс - Сириус / Глаз в Небе (Live) по кайфу
21:27  Cfnc: Avatar (20:16), потащут вниз ниже 21
21:30  AlexB: Куру - в Госдуму !
21:30  Cfnc: AlexB (21:30), ура
21:30  AlexB: Станислав Михалыч - кланяюсь :)) !
21:32  AlexB: Эволюция показывает, что распределённость и диверсификация выигрывают конкуренцию у централизации.
21:32  Море: Come together (19:58), и не говори, а то кипешуют(хипешуют) хлопцы, про нефть, про медь, титан ещё лес и пиломатериалы забыли, там тоже ппц.
У нас такая карма, территория такая, тут такие приколы или нравы уж хз, были 200-300 лет назад и будут.
Как такие же приколы где нибудь в Руанде, Сомали и ЦАРе, но со своим нац колоритом.
21:34  Море: А что это рубль осмелел?
21:34  AlexB: Кура, put your money where your mouth is ©
21:50  Forex Guru: кто этого гоvноеда обсосанного выпустил?
21:52  Forex Guru: сос вышел пососать -общайтесь терь с этим дырявым пригожинским петухом .ну кто не брезгует конечно.
21:53  AlexB: Помнится, шарик после какашек в глазах очень, очень плохо кончил.
История повторится ?
Хе-хе ::))
21:54  AlexB: Не любит критику, ээхх..
22:07  Avatar: Движение по проливу Босфор остановили из-за аварии на танкере, который потерял управление и начал дрейфовать в сторону берега.
22:18  Avatar: Джанет Йеллен: Этот бюджет делает необходимые инвестиции в нашу инфраструктуру и наших сотрудников, чтобы гарантировать, что постпандемическая глава нашей истории будет сильной и процветающей. Также важно то, что этот бюджет ставит нашу страну на долгосрочную финансово устойчивую траекторию посредством справедливой и эффективной налоговой реформы.
22:20  Avatar: Уолл-Стрит Джорнал: Предложение президента Байдена по бюджету в размере 6 триллионов долларов свидетельствует о значительной роли правительства в экономике и жизни американцев.
22:26  AlexB: Avatar: Движение по проливу Босфор остановили из-за аварии

Надо пригласить танкер в наш ресторан "Босфор", пусть отдохнут.
Хотя лично мне он не нравится, у меня клаустрофобия и курафобия.
22:27  Avatar: Нэнси Пелоси: Федеральный бюджет должен отражать наши национальные ценности. Бюджет Байдена - недвусмысленное заявление о том значении, которое демократы придают американским рабочим и семьям среднего класса, которые являются основой силы нашей нации и ключом к ее достижению.
22:28  hikot: Avatar (22:07), Случайность... очередная))
22:28  AlexB: 22:27 Avatar: Нэнси Пелоси: Федеральный бюджет

В америке живешь ?
22:30  hikot: Avatar (22:27), Успагойся и иди спать)
На след.неделе тебя ждет подарок по ЕД - 1,2120+-)
22:31  Avatar: AlexB (22:28), Мощно топят за 6 трлн бесплатных денег) я к тому..
22:31  Avatar: hikot (22:30), обищаешь?))
22:34  AlexB: Avatar: Мощно топят за 6 трлн бесплатных денег) я к тому..

Оттуда нужно только одну новость ждать: когда Джо ласты склеит. Вот это будет движуха !
А все остальное - пыль..
23:17  hikot: Avatar (22:31), Нет)
23:19  marker: Главное Шульберта вновь накернили, но ему пох, необучаемый))
23:30  Море: marker (23:19), ну что вы человека травмируете)
23:33  hikot: Море (23:30), Его можно - он вакцинированный)
23:34  hikot: Индекс доллара на 90,05 закрываем)
Это хорошо.
23:37  hikot: Понедельник у амеров выходной - ленивый день будет.
Во вторник продолжим сегодняшние качели.
23:39  marker: Море (23:30), он сам себя травмирует, 18 лет))
23:49  Море: marker (23:39), ну это само бичевание)
23:55  Море: Рубль что творит, на америке....
73 уже
23:58  Avatar: Море (23:55), Байден же скоро передаст Путину ключи от Америки с извинениями))
23:59  marker: как то эпл не оч выглядит, надо на 116)
00:01  marker: marker (23:59), https://dropmefiles.com/fTBep
эппл

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2023 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·