Что было
Минфин РФ успел продать рекордный объем ОФЗ, прежде чем новости об обнаружении в организме Алексея Навального отравляющего вещества «Новичок» обрушили российские рынки. Ведомство разместило на безлимитном аукционе ОФЗ-ПК 29014 с погашением в марте 2026 года на 188 млрд рублей при более чем 1,5-кратном спросе и по цене отсечения на 10 базисных пунктов ниже закрытия торгов в предыдущий день. Также инвесторы купили 10-летниеОФЗ-ПД 26228 на 27,8 млрд рублей из предложенного остатка в 33,7 млрд рублей.
Инвесторы вновь стали опасаться санкций — в том числе за вмешательство РФ в предстоящие выборы США. Демократы в Сенате призвали Минфин США ввести санкции в отношении физлиц и госсубъектов РФ за их вмешательство в выборы 2020 г. Конгресс одобрил широкий спектр санкционных инструментов, и администрации давно пора ясно дать понять президенту Путину: США незамедлительно и решительно отреагируют на продолжающееся вмешательство в выборы со стороны правительства Российской Федерации и его суррогатов, процитировал Bloomberg строки из письма министру финансов Стивену Мнучину.
Чтобы укрепиться, теперь доллару придется преодолеть много препятствий, прогнозирует Pacific Investment Management, подчеркнув, что беспрецедентные бюджетные стимулы, готовность Федеральной резервной системы компенсировать предыдущие отставания от цели по инфляции, а также неравномерное восстановление экономики США могут усугубить тенденцию обесценения доллара во всех, кроме самых экстремальных, циклических сценариях.
Стратеги UBS GWM отметили, что значительные успехи демократов на выборах в США, скорее всего, приведут к устойчивому ослаблению доллара, поскольку сворачивание стимулов Трампа создаст неопределенность для инвесторов, а потенциальная новая политика может предполагать меньше стимулов. Победа республиканцев привела бы к более медленному ослаблению доллара. Позитивная динамика рынка акций и привлекательные процентные ставки наряду с программой стимулов Трампа являются плюсами для доллара.
Итоги ноябрьских выборов в США будут иметь решающее значение для активов развивающихся стран, предупредил клиентов BNP Paribas, отметив, что риск не стоит того для инвесторов. Отношение риск/вознаграждение больше не является привлекательным, чтобы сохранять значительный объем длинных позиций в рисковых активах EM, считают в банке.
Что будет
Евро, возможно, является проблемой ЕЦБ. Предрекаемый рынками дальнейший рост единой валюты усугубит рецессию в еврозоне, снизив конкурентоспособность экспорта и усилив давление на рост цен. Тем не менее 10 сентября центробанк, вероятно, сохранит ставки без изменений. Однако обновленные прогнозы, которые президент Кристин Лагард озвучит в ходе итоговой пресс-конференции, могут отразить опасения по поводу дальнейшего ослабления экономики и дать представление о последующих шагах регулятора.
Понедельник, 7 сентября
- Выходной в США и Канаде (День Труда)
- Финансовые результаты ПАО «Полюс» за второй квартал; результаты ПАО «Сбербанк» за восемь месяцев по РСБУ
- Международная онлайн-конференция представителей бизнеса и власти «Партнерство России и Германии в области энергетики, промышленности и инноваций»
- Торговый баланс Китая за август, прогноз — профицит $49,20 миллиарда
- Новый раунд переговоров о Brexit в Лондоне
- Ставка ЦБ Казахстана
Вторник, 8 сентября
- Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и министр финансов Антон Силуанов, как ожидается, примут участие в стратегической сессии Московского финансового форума в онлайн-формате
- Уточненный ВВП еврозоны за второй квартал, прогноз -12,1% кв/кв, -15% г/г
- Выступление госсекретаря США Майкла Помпео в Атлантическом совете, посвященное турне по странам Центральной и Восточной Европы и вызовам со стороны Китая
Среда, 9 сентября
- Оценка ВВП РФ за второй квартал, прогноз -8,5% г/г
- Государственная комиссия США по мониторингу вопросов экономики и безопасности в отношениях с КНР оценит состояние экономики и военный потенциал Китая, двусторонние отношения в ходе публичного онлайн-слушания
- Заседание Совета министров иностранных дел государств-членов ШОС
- Ставка ЦБ Канады, прогноз — без изменений на уровне 0,25%
Четверг, 10 сентября
- Ставка ЕЦБ, прогноз — без изменений
- Брифинг Лагард
- Выступление Лагард на онлайн-конференции Бундесбанка
- Результаты продаж ПАО «Алроса» за август
- Цены производителей в США за август, прогноз +0,2% м/м
- Ставка ЦБ Малайзии, прогноз без изменений на уровне 1,75%; ставка ЦБ Сербии
Пятница, 11 сентября
- Инфляция в США за август, прогноз +0,3% м/м, +1,2% г/г
- Встреча министров финансов стран Евросоюза
- Торговый баланс РФ за июль, прогноз — профицит $6 миллиардов
- Ставка ЦБ Перу, прогноз — без изменений на уровне 0,25%
- S&P Global Ratings опубликует рейтинги Норвегии, Украины
- Moody’s Investors Service может опубликовать рейтинги Польши, Словакии
