18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





31.03.20 20:26

Bloomberg рассказал историю отскоков на рынке акций за последние 90 лет и описал, что за ними последовало

Чем является текущий рост рынка акций: всего лишь отскоком или возобновлением долгосрочного роста? Что за ним последует? Об этом рассуждает агентство Bloomberg, опираясь на исторические данные с 1929 года.

FIG.1

Всего неделю назад центробанки, политики и трейдеры с Wall Street гадали, когда закончится обвал рынка. Теперь, когда фондовые индексы корректируются вверх пятую сессию из последних шести, многие из них задаются вопросом об устойчивости роста.

Сегодня S&P 500 начал торги на 17% выше уровней прошлого вторника, а прошлая неделя стала для рынка акций США лучшей с 2009 года. Произошло это благодаря совпадению целого ряда факторов от закрытия коротких позиций до запуска крупнейших за всю историю монетарных и фискальных стимулов.

В настоящий момент важнейший вопрос заключается в том, чем является текущий рост: всего лишь отскоком в рамках медвежьего рынка (медвежье ралли), или же стремительным восстановлением на фоне рекордного стимулирования? Если правыми окажутся сторонники первого тезиса, то в ближайшие недели рынок акций возобновит снижение, а если второго — то индексы продолжат долгосрочный рост.

Насколько часто происходят медвежьи ралли и что следует за ними? На этот вопрос ответить довольно сложно, так как даже само определение бычьего и медвежьего рынков является предметом ожесточенных споров.

С конца 1929 года до нынешнего времени фондовый индекс S&P 500 продемонстрировал 14 отчетливых медвежьих ралли (Bloomberg считает таковым любой рост, начавшийся после закрытия рынка на 20% и больше ниже предыдущего рекордного максимума). Средняя продолжительность такого ралли, в рамках которого S&P 500 либо удваивался с локального минимума, либо превышал предыдущий рекордный максимум, составила 641 день.

Внутри этих периодов рынок акций США в 20 разных случаях рос на 15% с лишним, и лишь после этого начиналась коррекция. Такое мини-ралли в рамках большого восходящего движения в среднем длилось 78 дней. Ниже эксперты Bloomberg описывают эти движения, указывая дату их начала, продолжительность в днях и процентный рост.

FIG.2

Покупка во время любого их этих эпизодов могла принести хорошую прибыль, так как средний рост рынка составлял 25%. Однако попытки поймать отскок на падающем рынке чреваты еще большими потерями, так как в рамках медвежьей волны рынок снижался в среднем на 41%.

Причем, медвежьи рынки, которые включали в себя и медвежье ралли, были даже еще более суровыми: здесь аналогичный средний показатель составлял 47%. Кроме того, нисходящие волны на падающем рынке в среднем длились 831 день, т. е. заметно дольше фазы коррекционного роста.

Если сегодняшний отскок является медвежьим ралли, то как скоро рынок сформирует долгосрочное дно? Если предыдущий медвежий рынок включал в себя медвежье ралли, то с момента его начала до момента формирования окончательного дна проходили в среднем 627 дней. Однако здесь имеет место большой разброс: наиболее быстрый подобный период составил всего 133 дня, а наиболее продолжительный — 1616 дней.

Неопределенности в прогнозах добавляет и беспрецедентный характер текущего обвала рынка, как в смысле его стремительности, так и общего падения спроса и инвестиций в экономике. В общем и целом, прецедентов не имеет ни пандемия коронавируса, ни масштабы монетарного и фискального ответов на нее.

Тем временем сам S&P 500 продолжает подавать противоречивые сигналы. Несмотря на попытки индекса закрыть ростом пятую торговую сессию из последних шести, на его дневном графике сформировалась техническая фигура, известная, как «смертельный крест» (50-периодная SMA пересекла сверху вниз 200-периодную SMA — см. график в начале статьи). Обычно это предрекает дальнейшее снижение.

Также следует заметить, что медвежьи ралли возвращаются. Они были весьма распространены во время Великой депрессии и Второй мировой войны, но полностью исчезли в период с 1960 по 2000 годы. Последовавшие за этим две рецессии породили сразу пять подобных эпизодов коррекционного роста.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам агентства Bloomberg

По теме:

Goldman Sachs назвал 6 условий для разворота рынка акций

Рынки акций пережили худший день с 2008 года

Deutsche Bank рассказал, чего ждать от рынка акций после экстренного снижения ставок в США

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

31.03.20 18:56  |  Трамп призвал потратить еще $2 трлн на поддержку экономики 01.04.20 10:48  |  Трамп: от коронавируса может погибнуть до 240 000 американцев
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2023 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·