В 2019 году мировой спрос на золото снизился на 1% до 4356 тонн из-за падения спроса на ювелирные изделия в Азии на фоне экономической неопределенности и роста цен.
Золото, которое считается безопасным активом, подорожало, поскольку покупатели обеспокоены торговым конфликтом между США и Китаем и напряженностью на Ближнем Востоке. В декабре фьючерсы на золото в Нью-Йорке достигли $1523 за унцию по сравнению с $1284 в январе 2019 года.
Стоимость драгметалла подскочила до рекордного максимума в различных азиатских валютах, включая японскую иену, индийскую рупию, китайский юань и австралийский доллар. Это ограничило потребительский спрос на золотые украшения, которые являются одновременно предметом роскоши и средством сбережения в некоторых частях Азии.
По данным Всемирного совета по золоту, спрос на золото для ювелирных изделий упал в 2019 году на 6% до 2107 тонн. Самый резкий спад произошел в Индии — на 9%, в Китае — на 7%.
На долю этих двух стран приходится 60% мирового рынка золотых ювелирных изделий. В Гонконге спрос на золотые украшения упал на 24%, поскольку непрекращающиеся уличные протесты отпугнули покупателей.
«Большинство покупателей ювелирных изделий в Гонконге — это клиенты из материкового Китая, — отметил Ясухиро Тихара, заместитель управляющего Naito Securities. Сокращение числа туристов из материкового Китая негативно сказывается на розничной торговле Гонконга».
Гонконгская ювелирная компания Chow Tai Fook Jewellery Group сообщила, что выручка за шесть месяцев, закончившихся в сентябре прошлого года, уменьшилась на 0.6% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Продажи в магазинах этой сети в Гонконге и Макао упали на 28%.
Мировой инвестиционный спрос вырос на 9% до 1271 тонны, чему способствовал высокий спрос на обеспеченные золотом биржевые фонды.
Резкий спад в Индии и Китае
Однако спрос на золотые слитки и монеты резко снизился в Индии и Китае. В Китае падение составило 31%, в то время как в Индии спрос упал на 10%. Инвесторы продавали золото в слитках и монетах, чтобы получить прибыль, и лишь немногие покупали физическое золото, поскольку цены оставались высокими.
В Индии акции демонстрировали очень хорошую динамику в течение всего года, а основной индекс S&P BSE Sensex прибавил 15% в 2019 году. Правительство премьер-министра Нарендры Моди в сентябре понизило налог на корпорации с 30% до 22%, что способствовало росту фондового рынка.
Подорожание золота сказалось и на настроении покупателей в Индии, где золото является символом удачи и важным свадебным подарком для невест. Индийцы также предпочитают хранить золотые украшения на черный день.
В октябре-декабре спрос на золото в Индии вырос в преддверии индуистского фестиваля Дивали и праздника Дхантер. Считается, что покупка драгоценного металла в это время принесет удачу. Но в целом, как заявил каналу CNBC-TV18 Сомасундарам ПР, управляющий директор из Индии в мировом Совете по золоту, в 2019 году «произошел огромный спад». Падение было особенно резким во второй половине года, когда спрос на золото в Индии упал на 24%. Из-за этого годовой показатель снизился на 9% по сравнению с предыдущим годом.
«Я бы сказал, четвертый квартал оказался неоднозначным. Действительно была некоторая надежда на восстановление, но в конечном счете рост цен негативно сказался на потребительских настроениях», — добавил Сомасундарам.
Виджай Сони, владелец небольшого ювелирного магазина в Нью-Дели, отметил, что по сравнению с прошлым годом в 2019 году спад в компании составил от 30% до 40%.
«Клиентов почти не было, и те, кто все же решался на покупку, предпочитали простые драгоценности без лишних украшений, что повлияло на нашу маржу», — заявил он журналу Nikkei Asian Review.
Клиенты стали осторожнее тратить деньги. Канта Мамгайн, 64 года, обменяла свои старые золотые серьги на новые, при этом новые серьги немного легче, но у них лучше дизайн.
Центральные банки скупают золото
Частные инвесторы не стали наращивать запасы золота, зато центральные банки скупали драгоценный металл. Хотя по сравнению с 2018 годом рост замедлился на 1%, в 2019 году центральные банки увеличили свои резервы на 650 тонн, что является вторым по величине совокупным годовым показателем за 50 лет.
Крупнейшим покупателем в прошлом году стала Турция, которая расширила запасы на 162 тонны, а затем Россия, которая купила 158 тонн. Китай увеличил резервы на 96 тонн, в то время как Индия — на 33 тонны.
Как отметил Такахиро Морита, руководитель компании Morita & Associates, занимающейся исследованиями на рынке золота, покупка золота Турцией отражает попытки страны рассредоточить риски по мере роста напряженности на Ближнем Востоке. Россия, Китай и Индия покупали золото, чтобы сбалансировать валютные резервы, значительная часть которых выражена в долларах.
Ожидается, что среди центральных банков сохранится высокий спрос на этот драгметалл. Опрос, проведенный Всемирным советом по золоту в июле, показал, что 54% центральных банков ожидают роста мировых запасов золота в течение следующего года. Опрос проводился среди 150 центральных банков, однако ответ дали только 39 из них.
Аналитики ожидают, что цены на золото останутся высокими в 2020 году.
«Стоимость золота может достичь $1800 за унцию в этом году и остаться на уровне $1700 или выше в течение всего года», — считает аналитик по рынку золота Коитиро Камей. По его словам, напряженность между США и Китаем и свободная монетарная политика ФРС США будут поддерживать цены.
Новый фактор
Вспышка коронавируса — это новый фактор, усиливающий неопределенность.
«Влияние огромно, поскольку мир зависит от китайской экономики», — говорит Тихара из Naito Securities.
Таиланд сократил прогноз по росту экономики на 2020 год с 3.3% до 2.8% из-за воздействия вируса на туристическую отрасль страны. Вспышка заболевания может замедлить темпы роста мировой экономики. Из-за эпидемии люди реже выходят из дома и соответственно покупают меньше золота на свадьбу и в подарок.
По теме:
Этот человек уверен: золото достигнет космической цены в 20 000 за унцию
Прогноз на 2020 год по нефти, золоту и другим металлам от банков и инвесткомпаний
