Societe Generale призывает активных инвесторов на рынке акций посмотреть на «наиболее мрачный график за всю историю» (см. выше), и задать себе вопрос о том, каковы их шансы заработать.
Банк изучил динамику акций 16 000 компаний и сравнил ее с динамикой широкого фондового индекса S&P 500. Выяснилось, что вероятность того, что спустя год купленная вами бумага покажет лучшую доходность, чем индекс, лишь немногим превышает 30%. Вероятность же обогнать широкий рынок на горизонте двух лет составляет и вовсе 20%.
«Уоррен Баффет прав, когда советует розничным инвесторам покупать не отдельные акции, а индексные фонды», - пишет глава департамента количественного анализа Societe Generale Эндрю Лэпторн. - «Мало кому удается угнаться за широким рынком акций и воспроизвести сильную динамику S&P 500. Однако эта сильная динамика S&P 500 обусловлена не успехами руководства входящих в него корпораций, а появлением все более сложных финансовых продуктов».
Вероятно, эксперты Societe Generale сделали такие же выводы, что и исследователи из Университета Аризоны, которые в июле раскрыли «секрет» рынка акций. По их данным, в последние 30 лет акции всего 1.3% эмитентов тянули за собой весь фондовый рынок, причем за пределам США концентрация «победителей» оказывается еще выше и составляется меньше 1%.
Именно эти акции входят в большинство индексных фондов, которые становятся все более популярными как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов. Остальные бумаги, которые остаются за бортом таких фондов, просто не могут привлечь достаточное количество покупателей, чтобы показать хорошую динамику.
По теме:
Университет Аризоны раскрыл главный секрет рынка акций
Нет акций — нет денег: разрыв между богатыми и бедными в США стремится к рекордным значениям
Трейдер заработал на обвале рынка акций $31 млн и закрыл половину позиции
