Согласно последним данным, проанализированным рыночным аналитиком Reuters Джоном Кемпом, за неделю на 26 марта портфельные управляющие увеличили чистый лонг по шести основным контрактам на 37 млн баррелей.
Чистая длинная позиция увеличилась за счет открытия позиций на покупку 33 млн баррелей, тогда как шорт сократился на 4 млн баррелей. По двум ключевым нефтяным контрактам — WIT и Brent — чистый лонг увеличился на 29 млн баррелей и 13 млн баррелей соответственно.
Сочетание факторов
Хедж-фонды также продолжили открывать позиции на покупку после паузы ранее в прошлом месяце. У управляющих было несколько причин проявлять оптимизм в отношении цен на нефть, чем в начале марта.
Во-первых, рост добычи в США застопорился, по большей части вследствие обвала цен в четвертом квартале, частично развеяв опасения по поводу роста активности на сланцевых месторождениях, которая угрожает нивелировать эффект от мер ОПЕК+.
Последний отчет Минэнерго показал, что средний дневное объем производства черного золота в США сократился в январе впервые с мая прошлого года. Тем временем число буровых в стране падает вторую неделю подряд, а количество активных газовых и нефтяных буровых сейчас всего на 13 единиц выше, чем в это же время в прошлом году.
«С середины ноября число активных нефтяных буровых в США сократилось на 72 штуки, в основном вследствие снижения цен в четвертом квартале», — отметил Уоррен Паттерсон, глава отдела стратегии сырьевых рынков в ING.
По словам эксперта, на прошлой неделе увеличение чистого лонга по WIT и Brent было обусловлено скорее ростом добавления новых длинных позиций, нежели закрытием коротких.
На фоне признаков пробуксовки добычи в США и ужесточения условий на рынке за счет усилий ОПЕК и уверенности в том, что картель не поддастся последним провокациям Трампа, который недавно в очередной раз призвал производителей нарастить добычу, цены на нефть обновили 5-месячные максимумы на этой неделе.
Достигнутый уровень очень близок к цене, на которую нацелена Саудовская Аравия, но в то же время на несколько долларов выше уровня, который Трамп считает комфортным.
Роль саудитов
«Мы по-прежнему считаем, что ОПЕК+ будет игнорировать призывы американского лидера и продолжат оставаться верными своей цели — восстановлению баланса на рынке. Саудиты перевыполняют план, и если они пойдут на уступки, то их усилия окажутся напрасными. Более того, Саудовская Аравия прекрасно помнит прошлый год, когда страна нарастила добычу перед введением американских санкций против Ирана, а Вашингтон дал послабления ряду покупателей», — подчеркнул на прошлой неделе Паттерсон.
Сейчас королевство сигнализирует о том, что делает и будет дальше делать все возможное, чтобы вернуть рынок в состояние равновесия, и производство действительно продолжает падать во многом благодаря перевыполнению плана саудитами. Этот фактор в сочетании с остановкой роста добычи в США поддерживают рост цен и подталкивают хедж-фонды и финансовых управляющих к открытию длинных позиций по нефтяным фьючерсам и опционам.
Что касается спроса, в прошлом месяце деловая активности в производственном секторе Китая выросла в прошлом месяце, причем максимальными за восемь месяцев темпами, что придало котировкам дополнительный импульс на фоне перспектив устойчивого спроса.
«В целом, усилия властей, направленные на спасение частного сектора, прогресс в торговых переговорах между США и Китаем и восстановление производственной активности в марте способствуют росту цен. А ситуация с занятостью серьезно улучшилась», — отметил Чжэншен Чжун, директор по макроэкономическому анализу CEBM Group, комментируя последнюю китайскую статистику.
По теме:
Россия сократила добычу нефти в марте, но этого мало
