В своем новом отчете Rystad Energy рассказывает о пяти ключевых темах, которые будут определять ситуацию на газовом рынке в 2019 году. В качестве важнейших драйверов цен названы существенное увеличение производства сжиженного природного газа (СПГ), попытки США потеснить Россию на европейском рынке, неутолимый спрос со стороны Азии, давление на цены в некоторых регионах мира и потребность в принятии окончательного инвестиционного решения по строительству заводов по сжижению.
«В этом году ожидается заметное увеличение предложения на мировом рынке СПГ. В первую очередь, из-за роста мощностей по сжижению в США», - пишут эксперты Rystad Energy. - «Спрос со стороны Азии очень силен, однако его не хватит для потребления всех новых объемов. В этом году СПГ из США, вероятно, будет представлять серьезную угрозу России на европейском рынке. Скорее всего, это окажет давление на цены, а после 2022 года на рынке вновь ожидается сокращение предложения. Соответственно, для удовлетворения будущего спроса необходимо уже сейчас принять окончательное инвестиционное решение по проектам по сжижению газа».
Тема №1: рост производства СПГ в США и Австралии
Ожидается, что в этом году мировое производство СПГ вырастет на 11% и достигнет 350 млн тонн в год. Совокупный объем мощностей по сжижению увеличится почти на 10% до 434 млн тонн в год. Лидером здесь являются США, мощности которых в этом году вырастут более чем вдвое. Таким образом, США могут сместить Малайзию с третьего места в списке крупнейших экспортеров СПГ, а Австралия может возглавить этот список, потеснив Катар.
Тема №2: Россия против США в Европе
Ключевой вопрос заключается в том, сколько Европа будет импортировать газа в этом году. Если объем импорта сократится, то России придется либо сократить объем экспорта, либо оставить все «как есть», что может привести к снижению цен. Поставки газа из России являются прибыльными при минимальной цене в $5 за MMBtu (миллион британских тепловых единиц). Для СПГ из США эти цифры составляют $6-7.70 за MMBtu. Если американцы не смогут найти достаточно большой рынок сбыта в Азии, то они могут начать демпинговать в Европе, сбросив цены в область $5.
Тема №3: спрос со стороны Китая и других азиатских стран продолжает расти
По прогнозу, к этом году совокупный спрос со стороны Азии вырастет до 884 млрд кубов. Китай уже является крупнейшим импортером газа в мире, и в этом году он закупит на 87 млрд кубов больше, чем в прошлом. Но рост спроса со стороны Поднебесной будет в какой-то степени компенсирован его падением в Японии и Южной Корее, которые запускают новые ядерные проекты.
Тема №4: снизятся ли цены в Азии и Европе?
В последнюю пару лет участники рынка ожидали возникновения избытка предложения СПГ, однако его не случилось из-за роста спроса со стороны Азии. Прогнозируемое в этом году увеличение экспорта СПГ из США должно привести к снижению цен, особенно, учитывая относительную мягкость зимы и прочие сезонные факторы.
Тема №5: потребность в новых заводах по производству СПГ
Ожидается, что после 2022 года предложение на рынке СПГ сократится, поэтому для сохранения рыночного баланса потребуются новые заводы по сжижению газа. Для того, чтобы такой завод заработал хотя бы в 2024 году, необходимо принять окончательное инвестиционное решение в этом. В 2023 году ожидается увеличение дефицита СПГ на фоне роста спроса со стороны Азии, что может спровоцировать рост цен.
По теме:
Поставки американского газа в Европу выросли в пять раз
Израиль поборется с Россией за газовый рынок Европы
BP может вскоре обнаружить гигантское месторождение газа, запасов которого хватит на 30 лет
К 2025 году Америка будет добывать половину мировых объемов нефти и газа — прогноз МЭА
