Происходит что-то необычное: на экономических реалиях рынки падают, а растут на твитах Дональда Трампа.
Октябрь стал худшим месяцем для американских акций с 2011 года. По итогам этого месяца индекс широкого рынка S&P 500 упал на 7%.
Twitter — довольно необычный для Wall Street драйвер роста
1 ноября в четверг акции также испытывали давление продаж. Ситуацию усугубила публикация индекса деловой активности ISM в производственном секторе. Показатель в октябре составил 57.7 пункта, заметно ниже прогнозов и сентябрьского значения. Но приблизительно через 10 минут был опубликован один твит и все изменилось: акции «повернулись на север», что позволило индексу S&P 500 подняться по итогам торгового дня на 1%.
Речь идет о твиттере президента США. Дональд Трамп сообщил об «очень хорошем разговоре», который он провел с президентом Китая Си Цзиньпином. Особое внимание в процессе общения было уделено торговым отношениям. Также состоялась «хорошая дискуссия» на тему Северной Кореи.
Конечно, участники финансовых рынков понимают, что приближается момент X — в следующий вторник 6 ноября состояться промежуточные выборы в США. Сообщение в Twitter-блоге может стать очередным предвыборным заявлением с целью «набрать очки». Но реакция финансового сообщества предполагает, что люди хотят (именно хотят) верить, что разум возьмет верх, и Китай и США скоро прекратят торговую войну, достигнув соглашения. Корпоративная Америка явно не желает эскалации конфликта.
Возвращаясь к опубликованному в четверг производственному индексу ISM: показатель на уровне 57.7 пункта является минимальным за последние 6 месяцев. Индекс строится на основе подиндексов — компонентов. Компонент экспортных заказов, который входит в расчет основного индекса, упал до самого низкого значения с ноября 2016 года. Нет, американский бизнес точно не хочет продолжения войны.
Производственный ISM рассчитывается с учетом ситуации в 18 отраслях экономики. Только 13 из них сообщили об увеличении деловой активности. Это наихудшее значение (13 из 18) с января 2017 года.
Рынок облигаций — есть достойные внимания сигналы
Акции выросли, доходность облигаций Казначейства США снизилась. Все логично. Но если взять доходность «пятилеток» (2.965%) и вычесть из нее доходность 5-летних TIPS (казначейские облигации защищенные от инфляции), получившийся результат составит 1.87%. Спрэдом доходности между «трежерис» и TIPS одного срока погашения обычно измеряют инфляционные ожидания на соответствующий период. Это так называемый уровень безубыточности инфляции. В нашем случае 1.87%, во-первых, ниже целевого значения (2%), во-вторых, это самое низкое значение за год.
Конечно, в пятницу после публикации отчета по рынку труда за октябрь все может измениться. Обычно спекулянты обращают внимание на динамику количества рабочих мест в экономике, но в этом случае нас интересует другой показатель — средняя почасовая заработная плата. Согласно прогнозам, она по сравнению с прошлым годом должна увеличиться на 3.1%. Если фактический результат совпадет с прогнозом — показатель превысит барьер 3% впервые с 2009 года.
В США многие экономисты считают, что основная причина слабой инфляции, которая упорно остается ниже целевого значения Центрального банка на уровне 2%, это медленный рост доходов на фоне стабильного снижения безработицы. Темпы прироста заработка граждан США не настолько высоки, чтобы они хотели платить более высокую цену за товары и услуги, позволяя потребительской инфляции достичь целевого уровня ФРС.
Нефть падает — достижение Трампа или сокращение экономического роста?
На торгах в четверг котировки нефтяных фьючерсов на WTI падали до 63.11 за баррель. Это новый минимум с апреля. Если в начале октября цены пытались пробить сопротивление $77 за баррель, то к началу ноября, после падения почти на 18%, картина выглядит иначе. Снижение произошло после новости о том, что добыча ОПЕК увеличилась до максимумов с 2016 года и составила 33.33 млн баррелей в день.
Когда сильно падает нефть, появляются разговоры о замедлении темпов экономического роста. Подешевевшая нефть снижает шансы достижения инфляционной цели ФРС. Нет, бизнес в США не хочет замедления экономики.
Тут снова пора вспомнить твиттер Дональда Трампа, в котором ранее он писал о том, что активно призывал Саудовскую Аравию принять меры по снижению цен на нефть. Даже угрожал. И цены снизились. Это важно, поскольку в итоге подешевел бензин. Его стоимость упала до самого низкого значения с марта. Теперь можно ожидать новый твит об очередном достижении республиканского президента.
Нет. Все-таки никакой чистой экономики не получится, пока не станут известны результаты американских выборов. Все остается под соусом политической игры. Но американский бизнес хочет корпоративных прибылей, а не торговой войны. Михаил Шульгин
По теме:
Трамп дал совет тем, кто хочет обвала фондового рынка США
Стала известна главная цель встречи Путина и Трампа
Рынок акций США скоро заметно вырастет - JPMorgan
Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс.
Подпишитесь на ProFinance.ru в Яндекс-Новостях и в Яндекс Дзене
