Высокочастотные участники (High Frequency Trading, HFT) вносят значительный вклад в доступную ликвидность на российском финансовом рынке. Таковы результаты опубликованного 4 апреля исследования, которое впервые провели эксперты Банка России.

Что анализировали?

В поле исследования HFT попали финансовые инструменты каждого из рынков:

• валютный: инструменты USDRUB_TOM и USDRUB_TOD.
• фондовый: акции Сбербанка и Газпрома, которые имеют наибольший вес в индексах ММВБ и РТС.
• срочный: Фьючерсы на акции этих компаний, а также индекс РТС.

Исследователи разделили всех участников торгов на высокочастотных (HFT) и прочих (NonHFT).

Что такое HFT?

Документ раскрывает термин HFT так:

«класс способов осуществления торговли финансовыми инструментами на организованных торгах, характеризующихся использованием сложных вычислительных систем, автоматически генерирующих большое количество заявок в течение дня (торговой сессии)».

Эксперты ЦБ РФ выделяют и другие признаки HFT:

• использование колокации — размещения торгового оборудования прямо на бирже или в центрах обработки данных, чтобы снизить временные задержки обмена информации;
• торговля на собственные средства.

Что показали результаты?

HFT-компании в целом активно участвуют в торговых процессах. На них приходится существенный объем торгов каждым из инструментов. Статистически они котируют финансовые инструменты на ценовых уровнях, более близких к спреду, чем NonHFT. Это указывает на положительный эффект HFT-участников на ликвидность, которая является важнейшей характеристикой качества рынка. Высоколиквидные рынки, на которых представлены разнообразные группы инвесторов, более устойчивы к попыткам одного лица или группы лиц повлиять на ценообразование и менее подвержены проявлениям искусственной волатильности.

По теме: Банк России: рост зарплат в стране – не повод ужесточать политику Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс