Кто-бы мог подумать в начале 2016, что этот год рубль закончит одним из главных фаворитов, укрепившись почти на 17 %. Западные санкции не сломали российскую экономику, она приспособилась даже к обвалившимся ценам на нефть. Вместо глубочайшей рецессии российская нефтяная отрасль — хребет экономики - ответила ростом предложения, и за долгие годы страна впервые вышла в лидеры мировой добычи. Насторожились даже те, кто сами и инициировал гонку за наращивание добычи и передел рынки за счет демпинга. Поняв, что в этой войне им не победить Россию, которая была теперь защищена плавающим курсом национальной валюты (в результате чего доходы нефтянников не снизились, а наоборот выросли), они пошли на попятную, и 2016 год цены на нефть также заканчивают сильнейшим ростом — на 54%.

Плавающий курс стал несравненным конкурентным преимуществом России перед ее главным конкурентом на рынке нефти — Саудовской Аравии (помимо низких издержек производста, храктерных для обеих стран). Эр-Рияд даже сам задумался о том, чтобы отвязать реал от доллара. Постепенно спад остановился, экономисты внутри России стали ожидать подъема, который наметился к концу года вслед за устойчивым увеличением цен на нефть в декабре, о чем подтверждают опубликованные на этой неделе индексы деловой активности PMI от Markit, засвидетельствовавшие резкий подъем (до максимума за 69 месяцев). Вслед за отечественными экономистами устойчивость России стали подмечать и западные эксперты. Посыпались советы вкладываться в страну. Помогли и проблемы Турции, перенаправившие потоки из проблемной республики, в том числе в Россию. Но и до этого уже были смельчаки, охотники за риском, которые соблазнились высокой номинальной доходностью российских долговых бумаг. В итоге приток капитала в Россию во второй половине года принял массовый характер: иностранцы скупали до трети новых выпусков ОФЗ. Заговорили о т.н. кэрри-трейдерах, благодаря которым рубль и вышел в лидеры по итогам года.

Но рынок, как мы все знаем - это улица с двусторонним движением. Пока что прогнозы на следующий год позитивны. Многие спекулянты уже устали от рынка кэри-трейдера, для которого характерен тренд (или диапазон) при минимальной волатильности. Если мы посмотрим на долгосрочный график доллара к рублю, то увидим довольно опасную картину для доллара: медленно развивающийся даунтренд, у которого нет признаков формирования разворотной модели — ни плавного дна, ни резкого шипа. Такая картина грозит тем, что в условиях дальнейшего роста цен на нефть и восстановления российской экономики (которые сильно коррелированы) рубль способен показать очень резкое движение вверх — пока не вмешается Банк России.

Власти будут ориентироваться на цену нефти в рублях. Если они почувствуют что-то угрожающее, регулятор быстро изменит свое мнение и начнет проводить сначала словесные интервенции. В июле-августе цена нефти Brent в рублевом выражении достигала локальных минимальных уровней на графике в районе 2 800. Именно тогда власти, в том числе президент Путин, усилили словесные интервенции, подумав о том, не снизить ли им курс рубля словами, чтобы залатать бюджет. Мы придерживаемся прежнего прогноза на дальнейшую плавную ревальвацию рубля в начале года — из-за позитивного прогноза в отношении нефтяного рынка и российской экономики.

Девальвации китайского юаня не будет. Пекин уже дважды наступал на одни и те же грабли и теперь мудро проводит очень плавную девальвацию — вслед ха ростом курса доллара к другим валютам, корзина юаня почти не меняется. На днях корзина юаня пополнилась новыми валютами, статус доллара как первой мировой валюты в Китае таким образом несколько понизился. Теперь в этой корзине 11 валют.

Отметка 60 вчера была протестирована — мы побывали на уровне 60.10. И похоже сегодня она также устоит. Курсы доллара и евро к рублю в начале торгов пятницы растут перед длительным перерывом в работе биржи. Большинство игроков уже ушли с рынка, поэтому сильных движений ждать не стоит. Рубль падает несмотря на то, что нефть стоит на годовых максимумах. Дело, возможно, в окончании года, в тонкости рынка, где повышенную роль играют отдельные клиентские заказы, в защите наверняка опционного барьера на 60, в новой агонии уходящей администрации США, решившей подложить свинью администрации Тремпа: Обама — и дело здесь, наверное, уже в личной неприязни и обидах — решил выслать российских дипломатов, надеясь на ответную реакцию российских властей, которая могла бы испортить отношения с будущим американским президентом. Но Кремль похоже не настолько глуп, чтобы поддаться на столь очевидные провокации.

По теме: Нефть по 50 — рубль по 60?

Напомним, Госдепартамент США объявил персонами нон-грата 35 российских дипломатов. "Госдепартамент предпринял эти меры как часть всесторонних мер в ответ на вмешательство России в выборы США, а также систематическое преследование наших дипломатов за рубежом, случаи которого участились за последние четыре года и значительно выросли за последние 12 месяцев", - говорится в заявлении. В разделе "компании и ведомства" санкционного списка значатся ФСБ РФ и ГРУ Генштаба РФ как отдельные объекты ограничительных мер. В Кремле рассчитывают, что при новом президенте США Вашингтон будет совершать меньше "корявых действий" и не будет вести себя "как слон в посудной лавке". "С учетом переходного периода в Вашингтоне мы по-прежнему рассчитываем на то, что нам удастся избавиться от таких корявых шагов и от того, чтобы вести себя как слон в посудной лавке", - сказал пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков. Он выразил надежду на то, что "нам удастся совместными шагами выйти на путь нормализации наших двусторонних отношений".

По теме: Вы можете себе представить, где будет курс рубля, если нефть взлетит до $80?

Московская биржа будет работать в определенные дни в начале января, в отсутствие местных участников активность, вероятно, будет невысокой. Тем не менее, если нефть продолжит ралли — а по всем прогнозам так и будет — рубль пробьет 60 и отправится к следующему психологическому уровню на 55. Первый полноценный рабочий день в 2017 году - 9 января.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс