Новая волна распродаж на рынке нефти и металлов в очередной раз потрясла инвесторов, для которых падение спроса на сырье является тревожным сигналом значительного охлаждения китайской экономики. Медь — традиционный барометр состояния мировой экономики — на торгах в четверг упала к шестилетним минимумам в область ниже 5000 за тонну. Нефть, подешевевшая почти на 20% после недолгого ралли в октябре, теперь стоит менее 45 долларов за баррель, это менее половины от средней цены на этот энергоресурс за последнее десятилетие. Популярный среди институциональных инвесторов Bloomberg Commodity Index, рассчитываемый на основе корзины фьючерсных контрактов на 22 сырьевых актива,  упал к минимальным уровням со времен финансового кризиса. Динамика цен на сырье относительно достоверно демонстрирует состояние китайской экономики, где быстрая индустриацлизация последние десять лет служила катализатором для мирового роста. Рынки уже пережили падение цен на сырье в августе, однако трейдеры и аналитики говорят о том, что на этот раз нисходящая динамика выглядит более тревожно, поскольку связана скорее со снижением спроса, а не с переизбытком предложения.

По словам Николаса Сноудона из Standard Chartered, буквально все показатели, начиная от производства силовых кабелей до использования кондиционеров воздуха. Этот спад выглядит особенно тревожно, поскольку многие аналитики и инвесторы рассчитывали на то, что ослабление кредитных условий в Китае стимулирует рост потребления в четвертом квартале. Goldman Sachs опубликовал на этой неделе отчет, в котором говорится о падении спроса в рамках «старой экономической модели» Китая, при этом переход на новую модель, ориентированную на потребление, Пекин еще не осуществил в полной мере. По некоторым оценкам цены на сырье цены на сырье вернулись к уровням, зафиксированным до того, как Китай встал на путь урбанизации — это было боле десяти лет назад. Другие ведущие сырьевые индексы также вернулись к уровням 2001 года, и укрепление доллара сыграло в этом не последнюю роль.

«Есть признаки, указывающие на то, что спрос на нефть растет гораздо медленнее, чем в начале года», — отметил Пьер Андуранд, один из наиболее успешных управляющих хеджевым фондом в сегменте энергоносителей. «Темпы роста мирового ВВП будут пересматриваться в сторону понижения с завидной регулярностью». FTSE 100 упал более чем на 100 пунктов в четверг из-за большого количества горндобывающих и ресурсных компаний в его составе. Акции Glencore, горнодобывающей торговой компании, упали почти на 12%. В США Dow Jones Industrial Average упал на 1.4%. Падение прибылей вынуждает горнодобывающие компании привлекать средства за счет продажи акций и активов, чтобы расплатиться по долгам, переполняющим балансовые отчеты. Такие компании как Glencore, Lonmin, Hochschild Mining, Freeport-McMoRan и Nyrstar в этом году уже выпустили акции, или собираются это сделать.

Во время так называемого сырьевого суперцикла, нефтяные и прочие добывающие компании набрали миллиарды долларов в долг под реализацию новых проектов, поскольку быстрая урбанизация Китая поглощала все сырье, попадавшее на рынок, от меди до угля и железной руды. Дивидендная политика под угрозой. Инвесторы полагают, что Anglo откажется от своей прогрессивной схемы выплат, а Glencore заявила о том, что приостановит выплаты на 12 месяцев в рамках мер, направленных на сокращение долговой нагрузки. Некоторые инвесторы призывают BHP Billiton также пересмотреть свою прогрессивную схему выплаты дивидендов. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex