Последний отчет Международного энергетического агентства показал, что объемы добычи нефти в мире продолжают расти, несмотря на резкое падение стоимости этого энергоресурса. Готова ли Саудовская Аравия признать, что ее план, нацеленный на то, чтобы выжить с рынка конкурентов, провалился? Последний год Саудовская Аравия придерживалась стратегии, которую некоторые журналисты и обозреватели называют "демонстрацией силы" не только в своем регионе, но и на рынках нефти.  Совершенно очевидно, что выбранный ими путь ведет в никуда. Теперь вопрос в том, продолжит ли королевство гнуть свою линию с удвоенными силами, или же отступит и изменит курс. Второй вариант чреват: новый король и его любимый сын могут потерять лицо. Однако упрямое движение по заведомо неверному пути может обойтись им еще дороже. В конечном счете, от того, чем закончится эта ситуация, зависит будущее региона и международного рынка нефти.

Этот год обещает быть не самым удачным для саудитов.

•Самый главный и кованый соперник Саудовской Аравии - Иран - в эпицентре проблемы. Президент США демонстративно проигнорировал сомнения саудитов относительно переговоров по ядерной программе с Ираном и заключил соглашение, которое уже сейчас трансформирует баланс сил в регионе. Западные политики и инвесторы, конечно, во главе с крупными нефтяными компаниями - тут же устремились в Тегеран, еще до того, как соглашение было окончательно утверждено и подписано. Ирану понадобится время, чтобы увеличить объемы добычи, но через год-два на рынок будет поступать дополнительный миллион баррелей нефти в день, а цены продолжат падать. 

•Опасаясь реабилитации Ирана и усиления его влияния в регионе, Саудовская Аравия была вынуждена вторгнуться в Йемен, выступив против хуситов, которые получают поддержку со стороны Ирана. Плохо спланированным и еще хуже реализованным авиаударом Саудовской Аравии удалось лишь продемонстрировать ограниченность своей военной мощи. Спустя четыре месяца мы имеем гуманитарную катастрофу и хуситов, по-прежнему контролирующих весь северный Йемен на южной границе с Саудовской Аравией.

•Между тем, попытки саудитов утвердиться на международных рынках нефти также оказались палкой о двух концах.  Американская отрасль по добыче сланцевой нефти отказалась играть по написанному для нее сценарию и послушно сокращать объемы добычи по мере падения цен.  Напротив, добывающие компании восприняли снижение цен как повод для оптимизации затрат и, согласно прогнозам, в этом году совокупный объем добычи сланцевой нефти в США превысит показатели 2014 года. В других странах, включая Россию, производители отреагировали на падение цен увеличением объемов добычи в надежде поднять выручку. Нефть снова стоит дешевле 50 долларов за баррель. Учитывая то, что запасы уже достигли небывалых высот, а спрос не растет, в том числе и из-за охлаждения экономики в Китае, можно предположить, что дна мы еще не достигли.  

Так что же дальше? Король Салман ибн Абдул-Азиз Аль-Саид и его невыносимо амбициозный сын, Принц Мухаммед ибн Салман, который в возрасте тридцати лет не только является вторым наследником престола, возглавляет королевский совет и председательствует в Совете по делам экономики и развития, но и занимает должность министра обороны и председателя верховного совета государственной нефтяной компании Aramco, могут поступить так, или иначе.  В конфликте с Ираном они могут попытаться сформировать коалицию с другими силами суннитов в регионе, чтобы создать противовес для иранской сети союзников в Ливии, Сирии, Йемене и Ираке.  Возможно, этим объясняются странные визиты представителей Хамаса и Мусульманского братства в Эр-Рияд в течение последних нескольких недель.  Доселе Ближний Восток не ведал, что такое альянсы, основанные на материальной выгоде, вопреки глубокой неприязни в прошлом.  Это может привести к решительной интервенции против режима Ассада в Сирии, а также к эскалации конфликта в Йемене. В обоих случаях жесточайшего кровопролития не избежать.

На рынке нефти королевство может решить, что нужно просто сильнее надавить на цены, чтобы вывести сланцевую отрасль США из игры. Если 50 долларов за баррель для них терпимо, можно спуститься и до 40, если года низких цен будет не достаточно, растянем процесс на два, три, четыре года, на столько, сколько нужно. Это объясняет увеличение объемов финансовых займов за последние пару недель. Зачем опустошать свои собственные валютные резервы - из них и так уже пришлось потратить 62 млрд. долларов - если на рынке много кредиторов, готовых поделиться деньгами?  Конечно, за стратегию, ориентированную на длительный ценовой дэмпинг, придется заплатить, однако, саудиты, вероятно, рассчитывают, что значительную долю бремени возьмут на себя другие страны, зависящие от экспорта нефти, такие как Венесуэла, России и тот же Иран.

И все же, такой жесткий и напористый подход можно изменить. Есть и другая, более прагматичная альтернатива и взгляд на истинные интересы Саудовской Аравии, более реалистичная оценка того, насколько нынешние политики отвечают таким интересам. Совершенно очевидно, что региону грозят новые конфликты. Бомбардировки в Саудовской Аравии говорят о том, что враг уже у ворот. Угроза распространения конфликта на юг от Исламского государства в Ираке и Леванте, а также на север от Иемена вполне реальна, о чем свидетельствует суицид начиненного взрывчаткой смертника 5 августа в мечети города Абха, административного центра провинции Асир, неподалеку от юго-западной границы Саудовской Аравии с Йеменом.  Ничуть не менее реальна враждебность других стран-экспортеров нефти по отношению к Саудовской Аравии. Некоторые члены ОПЕК пока мирятся со стратегией саудитов, однако, сложно сказать, что станет с картелью, пока ее возглавляет король Салман и его сын, а дальнейшее снижение цен на нефть может усилить и ускорить дестабилизационные процессы. 

Непонятно, каким образом эти обстоятельства отвечают интересам тех, кто находится у власти в Эр-Рияде. Саудитам, как и большинству остальных режимов в регионе, нужно в первую очередь, обеспечить собственное выживание у власти.  А для этого нужен длительный период спокойствия и какие-то признаки улучшения экономического состояния для простых граждан. С точки зрения внутренней экономики Саудовской Аравии нужны экономические реформы, в частности, отмена крайне неэффективных и огромных субсидий - сейчас бензин в стране стоит всего лишь 16 центов (около 10 рублей) за литр, при этом королевство теряет около 80 млрд. долларов в год в виде неполученной экспортной выручки, поскольку огромное количество нефти, фактически, "сжигается" в кондиционерах.  Давно обещанные, но так и не реализованные альтернативы в виде солнечной и ветряной энергии могли бы с легкостью заменить нефть и сэкономить стране внушительные суммы денег.  Если страна не сможет найти на своей территории новые крупные месторождения природного газа - это еще одна проблема, которую нынешнее правительство не решается признать, чтобы не потерять лицо - газ придется импортировать из других стран. 

В то же время, необходимо стабилизировать цены на нефть. Саудовская Аравия  явно переоценила свое могущество на мировых рынках нефти. Устойчивость сланцевой индустрии - совсем не то, на что рассчитывали саудиты. Это наглядное доказательство того, насколько правители Саудовской Аравии оторваны от жизни. Королю сейчас 79 лет, министру нефти Али Аль Наими - 80.  Возможно, они думали, что мировой рынок нефти застрял где-то в 1980-х. Но это не так, и любой здравомыслящий лидер признал бы, что в интересах страны стабилизировать цены где-то на уровне 70-80 долларов за баррель хотя бы на ближайшие пять лет.  Для этого нужно серьезно сократить объемы добычи, возможно, на 2 млн. баррелей в день. Другие страны, такие как Кювейт и Абу-Даби также могут внести свой вклад в этот процесс. Дисциплина в ОПЕК всегда хромала, и, скорее всего, Иран и Иран поспешат увеличить объемы добычи в ближайшие годы, и все же, хотя бы какая-то дисциплина лучше, чем ничего. 

В других политиках требуется аналогичный рациональный подход. Несмотря на длительное противостояние с Ираном, в регионе не исчерпаны возможности для сотрудничества по экономическим вопросам и общим целям в борьбе с ИГИЛом.  Дальнейшая нестабильность и падение цен на нефть лишь усилит враждебность, которой не преминет воспользоваться ИГИЛ. Саудовской Аравии нужны друзья, и из числа соседей, и на международном уровне. Между тем, у Америки терпение уже на исходе. И в этом отношении не важно, кто находится у руля, Обама или кто-то еще. Блоггеру Раифу Бадави, который на полном серьезе предложил разделить религиозную и политическую власти в регионе, по-прежнему грозит наказание в виде 1000 ударов плетьми.  Саудовская Аравия, с начала года обезглавившая 102 человека, рискует превратиться в изгоя с таким отношением к правам человека.  По словам одного из европейских политических лидеров, в январе ему пришлось присутствовать на похоронах предыдущего правителя Саудовской Аравии, короля Абдуллы, но он постарался покинуть мероприятие как можно раньше в надежде, что ему больше никогда не доведется бывать в этой стране. Только радикальные реформы и модернизация могут изменить такое отношение.

И тут нет простых решений. В целом, политических изменений, скорее всего, не избежать. Ранее страна выбирала осмотрительность, а не натиск, и эта стратегия сослужила ей неплохую службу. Без сомнения, изменения в политике повлекут за собой смену лидера и, вероятно, смену второго наследника престола. 

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex