В соответствии с нашей инвестиционной стратегией, которую мы реализуем с 29 апреля, открытые короткие позиции от 0.8065, 0.7096, 0.8140 и 0.7795 — сохраняются. Наши позиции не имеют кредитного плеча, поэтому мы не предлагаем спекулянтам присоединится к нашим действиям. В основе нашей стратегии лежит тактический расчет и медвежий взгляд на фундаментальные перспективы австралийской экономики.

В целом наше мнение, подробно изложенное в комментариях от 19 июня, остается в силе. Мы решили не проводить фиксацию прибыли по короткой позиции от 18 июня (0.7795), несмотря на то, что озвученная нами краткросрочная цель на 0.7640 была достигнута. Фундаментальное обоснование наших действий развернуто отражено в комментариях от 19 июня. Вы можете его просто перечитать, поскольку оно сохраняет свою актуальность.

Дополнительная информация к фундаментальному обоснованию

Глава Резервного Банка Австралии Глен Стивенс в рамках своего выступления в Лондоне подтвердил, что взгляд Центробанка на перспективы австралийского доллара не изменился: «Мы уже говорили, что дальнейшее снижение курса и вероятно и необходимо».

Мы ожидаем, что летний период для цен на железную руду будет складываться негативно (см. график ниже). В 2013 и 2011 годах цены демонстрировали в обозначенный период сезонный рост, однако по нашим оценкам текущая ситуация будет развиваться также как и в 2012 году. Причина — еще большее увеличение дисбаланса спроса и предложения в пользу последнего. В 3 квартале мы ожидаем падение цен ниже 50 долларов за метрическую тонну.

Новая шахта Roy Hill в горнопромышленном регионе Пилбара (шт. Зап. Австралия), которая принадлежит миллиардерше Джорджине Райнхарт, должна начать отгрузки до конца сентября, тем самым, увеличив объем предложения морских поставок. Департамент промышленности и науки Австралии прогнозирует, что объем морских поставок железной руды увеличиться с 748 млн. тонн в 2015 году до 824 млн. тонн (рост на 10.16%).

Летние риски

К сожалению, летние риски остаются прежними. Наш вход в продажу от 0.7795 на момент открытия этой позиции (18 июня) вызывал опасения относительно правильного времени выбора точки входа. Как оказалось, точка входа была выбрана практически идеально и поскольку данная позиция (как и остальные) сейчас в деньгах, риск по портфелю остается повышенным, но допустимым. Тем не менее, мы по-прежнему не исключаем, что будем готовы сократить объем в случае роста волатильности. Мы остаемся ориентированы на тестирование курсом аусси/доллар годовых минимумов в области 0.7530. Михаил Шульгин Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex