Вот уже два десятка лет экономисты, придерживающиеся классической теории Кейнса, разглагольствуют о китайском экономическом чуде и о его беспрецедентно высоких валютных резервах. Совсем недавно их объем превысил головокружительную отметку 4 трлн. долларов. Но это лишь пустая околонаучная болтовня с отчетливым акцентом Уолл-стрит. Народный печатный станок Китая просто напросто помогает стране переложить свои заботы на чужие плечи через конвертацию притока долларов, евро и иен в целое море юаней.Столь масштабное расширение внутренней монетарной системы, в свою очередь, привело к формированию самого величайшего кредитного пузыря в мировой истории. Иными словами, общий размер непогашенных китайских долговых бумаг вырос с 1 трлн. долларов до 25 трлн. долларов всего лишь за последние четырнадцать лет, потому что сыны и дочери китайских крестьян, работающие на иностранных фабриках и заводах, активно сберегают деньги, способствуя таким образом здоровому росту инвестиций, финансируемых долгом.

Напротив, центральные банки всего мира включили свои печатные станки на полную мощь, а их пекинские друзья покорно заглотили наживку. В частности, они с маниакальным упорством копили излишки денег, полученных от торговли и притока капитала, и складывали их в закрома центрального банка. Предполагалось, что это сдержит рост валютного курса, а экспорт и экономика начнут расти чудесным образом. Раньше такой меркантильный гамбит давал неплохой результат - на самом деле, он работал целых два десятка лет. Но все это время, стареющие автократы у руля системы, учившие экономику по книгам великого Мао, фактически, обменивали рабочую силу своего народа и свои природные ресурсы на долговые обязательства расточительного Запада. И между делом они медленно, но верно раздували кредитный пузырь фантастических размеров, который финансировал строительство всего, на что только способно воображение местных партийных лидеров и бизнесменов - аэропорты, мосты, автострады, небоскребы, вокзалы, скоростные трассы, торговые центры, новые города и бесчисленные фабрики.

Однако гигантская стройплощадка на территории Китая опровергала все законы экономики и здравого смысла. Просто невозможно год за годом обеспечивать рост ВВП, исчисляемый двузначными числами, 50% которого основано на инвестициях в "основные средства", инфраструктуру, жилищное строительство и производственные мощности. Просто ни одно общество не способно поддерживать низкие уровни потребления и демонстрировать массовый аскетизм, необходимый для финансирования столь масштабных инвестиций только лишь на сбережениях. Партийные лидеры увлеклись опасной экономической вариацией схемы Понзи. Они отправляли все больше и больше свежеприготовленных кредитов - 25-30%, а то и больше - в контролируемую государством банковскую систему, где они формировались в пакеты и передавались в контролируемые государством предприятия, местным партийным лидерам и независимым предпринимателям.

А получатели превращали их в цемент, арматуру, сварные издения, офисные здания, угольные шахты, электростанции и портовые сооружения - не задумываясь о прибыльности инвестиций. А когда прибыли не оправдывали ожиданий - как это часто случалось с пустыми новыми городами, торговыми центрами и роскошными апартаментами - им выдавали новые кредиты, чтобы держать на плаву эти "инвестиции". То есть, новый долг выпускался для того, чтобы оплатить старый. Таким образом, параллельно нисходящему потоку кредитов, в противоположном направлении шел обратный транзит основных средств. Иными словами, год за годом Пекин спокойно достигал поставленных целей по ВВП с точностью до десятой доли процента, просто потому что он сам штамповал этот ВВП через механизмы экономики, движимой и контролируемой кредитами - это никак не похоже на устойчивую капиталистическую экономику.

В определенном смысле, после падения режима Мао, партийные лидеры смогли продлить себе жизнь, только встроившись в гигантскую мошенническую схему мировых Центробанков, которая работала полным ходом уже четыре десятка лет, но перешла в активную фазу с 1994 года, когда Гринспен запаниковал после небольшого сбоя на рынке облигаций. Главная проблема, с которой столкнулся Китай, заключается в том, что экономика достигла конца своей цепочки печатания денег. Она поглотила такие излишки долгов с Запада, и раздула свою кредитную схему Понзи до таких размеров, что даже те, кто находятся у руля в Китае видят предупреждающие надписи на стене.

В своем последнем выступлении Премьер Ли разболтал секрет, назвав огромные валютные резервы Китая своим именем - займом для своих иностранных клиентов которые покупают, но не продают; которые потребляют, но не производят. И вот, то, что на протяжении двух десятилетий шумно рекламировалось как доказательство Китайского чуда, неожиданно стало "внушительным бременем". На самом деле, это всегда было бременем. Наши китайские товарищи создали схему Понзи таких невероятных размеров и степени сложности, что никто даже не надеется на возможность раскрутить ее в обратную сторону и избежать при этом "жесткой посадки".

Вот, что написало об этом агентство Reuters, 11 мая: "Китайские валютные резервы превратились в большую головную боль, поскольку они продолжают расти и грозят стимулировать рост инфляции в долгосрочной перспективе, заявил Премьре Ли Кецян, пообещав сократить профицит торгового баланса страны. В первом квартале текущего года валютные резервы Китая выросли на 130 млрд. долларов и достигли нового рекордного значения на уровне 3.95 трлн. долларов... "Откровенно говоря, валютные резервы стали для нас тяжелым бременем, потому что они раздувают монетарную базу и влияют тем самым на инфляцию," - процитировало Премьера издание Phoenix New Media - "С точки зрения Китая, макроэкономические рычаги могут оказаться под давлением, учитывая общие дисбалансы мировой торговли". Китай будет принимать меры, направленные на сокращение торговых профицитов с остальным миром. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex