Повышение турецким центральным банком процентных ставок больше, чем ожидалось, порадовало рынки всех мастей. Теперь фокус направлен на предстоящее решение Федеральной резервной системы. То, как международные инвесторы отреагируют на эти решения в ближайшие сессии, станет ключом к пониманию направления финансового рынка в целом, говорят трейдеры. Турецкий центробанк (Turkiye Cumhuriyet Merkez Bankas) объявил в полночь по местному времени к закрытию Уолл-стрит, что маржинальная ставка финансирования была повышена до 12,0% с 7,75 %, что на верхней границе ожиданий (200 - 500 базисных пунктов).  Ставка заимствований была повышен до 8,0% с 3,5%,  льготная ставка для первичных дилеров по сделкам репо – до 11,5% с 6,75%. Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли в ответ на решение турецкого центрального банка; доходность казначейских облигаций США и доллар также выросли. В ближайшей перспективе, однако, азиатские и европейские игроки рынка вряд ли сформируют новую тенденцию, так как на носу решение ФРС. Кевин Логан, главный экономист HSBC, ждет, что центральный банк уменьшит ежемесячные покупки облигаций еще на $ 10 млрд. до $ 65 млрд. – в равных долях: $ 5 ипотечных и столько же казначейских облигаций. "В декабре Комитет смягчил 6,5 %-ный порог безработицы, используемый для повышения ставки по федеральным фондам ФРС, заявив, что будет удерживать ставку на текущем низком уровне длительное время…", - написал он в аналитической записке. "После того, как последний доклад показал снижение безработицы в декабре до 6,7%, Комитет может принять решение изменить правило, согласно которому повышается ставка, за счет снижения 6,5 %-ного порога, или, возможно, полностью устранит его", - сказал Логан. Рынок будет удивлен, если ФРС не снизит покупку облигаций на $10 млрд.; большинство крупных банков призывают к этому. Учитывая недавние колебания на развивающихся рынках, если ФРС не упомянет об этом, она окажет услугу финансовым рынкам, говорят трейдеры. 

Во вторник большинство инструментов финансовых рынков осталось в устоявшихся диапазонах. Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2,775 %, по сравнению с минимумами 2,704 % и 2,707 % в пятницу и понедельник соответственно, но намного ниже 3,03 % 31 декабря. Заказы на товары длительного, опубликованные вчера, разочаровали (-4,0 % в декабре), но этот негатив был компенсирован более лучшим, чем ожидалось, индексом потребительского доверия от Conference Board за январь (80,7 по сравнению с прогнозом 78,5 и 77,5 в декабре). Мартовские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $1.69 до уровня $97,41 за баррель, торгуясь в диапазоне от $ 95.63 до $ 97.66. Ближайший контракт приблизился к максимумам прошлого четверга около $97.84. Если они будут преодолены, рынок нацелится на пробой вершины $98.97 (также максимум 2014) от 2 января. Нефть марки WTI, казалось, отскочила от своей 55-дневной скользящей средней ($ 95.56) в понедельник, и в настоящее время опять движется к своим 100 -дневной и 200-дневной скользящим средним ($ 98.55 и $ 99.02 в настоящее время соответственно). "Учитывая консенсус-прогноз, что американские коммерческие запасы сырой нефти выросли на 2.0 млн. баррелей или более на прошлой неделе, устойчивость цен WTI стала небольшим сюрпризом, хотя мы видим вероятность, что Кушинга, точка доставки в Оклахоме для данного контракта, может показать снижение запасов после открытия трубопровода к побережью Мексиканского залива на прошлой неделе", - сказал Тим Эванс, специалист по энергетическим фьючерсам и внебиржевому клирингу в CitiFutures.

Спот-золото закрылось около $1255.75/унция, а диапазон торгов составил во вторник от $1248,90 до $1262,22. В пятницу драгоценный металл пробил и закрылся выше максимума 10 декабря около $1268, что рассматривалось как первоначальное сопротивление. Поэтому в понедельник цены поднялись до $1279,60, но потом отступили, поскольку накал страстей на развивающихся рынках снизился. Рынок хотел увидеть закрытие выше скользящей средней 100 дней (в настоящее время $1274,32), чтобы гарантировать тестирование пика 14 ноября  на $1294,42. Но этому не суждено было случиться. И теперь золото уязвимо к падению к минимумам 23 января возле $1231,85, которые будет выступать в качестве начальной поддержки. На валютном рынке евро торговался на уровне $1.3657, а доллар/иена - на Y103.30, проведя день в соответствующих диапазонах от $1.3629 до $1.3688 и от Y102.49 до Y103.39 (поднимался к максимуму Y103.25 после решения турецкого центрального банка). Пока в этом году евро держится в рамках от $1.3508 (20 января) до $1.3790 (1 января), а диапазон для доллар/иены составляет от Y101.77 (27 января) до Y105.44 (2 января). На фондовом фронте, Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,57% до 15,928.56, Nasdaq Composite прибавил 0,35% до 4097,962, а S&P 500 вырос на 0,61% до 1792,50. Напомним, S&P 500достиг исторического пика 1850,84 15 января, DJIA - 16,588.25 31 декабря, а Nasdaq Composite обновил 13 –летний пик 4246.553 22 января.

Несмотря на падение валют развивающихся рынков, акций и доходности облигаций в последние сессии, в целом, аппетит к риску довольно высокий в январе этого года, о чем свидетельствуют различные показатели риска, которые остаются повышенными, по сравнению с иными аналогичными смутными временами. Опытные трейдеры знают, что тенденция года редко разворачивается во время первого месяца;  это может занять гораздо больше недели, если не месяцы, прежде чем станет известно новое направление рынка. Тем не менее, они и другие международные инвесторы пока проявляют терпение и не спешат открывать новые позиции в 2014 году, надеясь, что реакция рынка на сегодняшнее решение Федеральной резервной системы даст им представление о картине долгосрочной тенденции. С точки зрения показателей риска, индекс волатильности VIX на CBOE закончил день вблизи 15,80 во вторник, у нижней границы диапазона от 15,80 до 17,28. В минувшую пятницу VIX закрылся на 18,14, что является максимумом с 9 октября 2013, когда он закрылся на 19,60. В понедельник индекс достиг 18,99, самого высокого внутридневного пика с 9 октября 2013 года, когда VIX достигал 21,34 (самого высокого уровня с июня), когда произошла приостановка работы американского правительства и начала материализовываться угроза дефолта США по своим долгам. Минимального уровня на 11,81 VIX  достигал 15 января, также он упал до 11,69 26 декабря. В январе, вплоть до прошлого четверга, VIX торговался в основном от 11 до 12. Напомним, уровни ниже 20 в VIX считаются детским риском, уровни выше 40  - серьезным риском, а уровни в середине - нейтральны. Последнее значение финансового стресс-индикатора Федерального резервного банка Кливленда  (публикуются ежедневно с однодневным лагом в 3:00 по полудни по восточному времени ) показало некоторое увеличение  склонности к риску, но никак не бегство от риска. Последнее значение CFSI (понедельник 27 января) составило -1,157179613, что еще в пределах первого класса или "низкого стресса". Повышенному стрессу соответствуют уровни, начиная от  -0,623 и выше. Ранее в этом месяце CFSI показывал значение -2.0 и ниже (рекордный минимум -2,05660409 мы видели 9 января, что является самым низким показателем стресса на рынке в истории опроса (сбор данных начат 25 сентябрь 1991). Текущие показатели далеки от  уровня "нормальной напряженности"  в -0,339935653, который мы видели 8 октября 2013 в разгар страхов по поводу потолка госдолга.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex