Мировые акции и валюты развивающихся рынков завершили неделю с большими потерями, так как закипавшей котел неприятия риска наконец вскипел, что во многом было вызвано опасениями по поводу Китая и обвалом аргентинского песо. Растущее чувство нервозности на рынках подпитывало спрос на активы "убежища", такие как золото и государственные облигации США и Германии. Тем не менее, казначейские векселя оказались под давлением из-за вновь возникших опасений по поводу потолка госдолга США, говорят трейдеры. В Нью-Йорке индекс акций S&P 500 упал на 2,1 % в пятницу, потеряв 2,6 % в течение укороченной из-за праздника недели - ​​худший недельный результат с июня 2012 года. Что характерно, индекс волатильности Vix на CBOE, который показывает стоимость страховки портфеля акций и часто называется "индекс страха" Уолл-стрит, взлетел почти на 30 % в пятницу до самого высокого уровня с середины октября. В Европе индекс FTSE Eurofirst 300 упал на 2,4 % в пятницу, закрыв свою ​​худшую сессию за семь месяцев, а потери за неделю достигли 3,2 %. В Токио, упав на 1.9 %, Nikkei 225 достиг одномесячного минимума, потреяв за неделю 2,2 %. Индекс MSCI для фондовых рынков развивающихся стран снизился на 1,3 %, достигая 5,2 % падения с начала года.

Опасения по поводу Китая усилились после нескольких разочаровывающих экономических релизов, которые вышли после очередного взлета ставок денежного рынка в Шанхае и на фоне опасений по поводу возможного дефолта Chinese Trust Bank. Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система будет способствовать дальнейшему снижению, вновь сократив объем ежемесячных покупок активов на следующей неделе, на фоне в значительной степени скучного сезона квартальной отчетности в США, добавили нервозности. "После тяжелого старта развивающихся рынков в этом году ситуация осложнилась еще больше на этой неделе, так как слабые китайские данные породили новые заботы о жесткой посадке и вылились в отрицательный переток капитала с EM", - отмечают аналитики Danske Bank. "Китайское разочарование усилило встречный ветер для активов развивающихся рынков, происходящий из тэйперинга ФРС и высокой политической неопределенности в таких странах, как Турция, Таиланд и Украина. Кроме того, Аргентина позволила песо упасть на 13 %, что подпитывалось спекуляциями, что валютные резервы страны на исходе", - добавили они.

"Бегство в качество",  вызванное турбулентностью на рынках валют развивающихся стран, укрепило спрос на иену. Доллар снизился на 0,9 % по отношению к японской валюте в пятницу до Y102.28, потеряв целых 2 иены в течение недели. Золото вернуло любовь к себе и достигло двухмесячного максимума на $1272 за унцию в пятницу, прибавив за день $3 до $1267, а за неделю - $14. Среди государственных облигаций с высоким рейтингом 10-летние государственные облигации США закрылись с понижением доходности на 4 б.п. до 2,73 % в пятницу, увеличивая снижение за неделю до 10 б.п.,  хотя за один месяц доходность достигла самого высокого уровня с ноября. Эквивалентные бумаги Германии закрылись с падением доходности на 4 б.п. до 1,66 %, почти шестимесячного минимума, а потери за неделю составили 10 б.п.

Майкл Хэнсон, старший экономист по США в BoA-Merrill Lynch, напоминает, что на следующей неделе состоится последнее заседание ФРС под председательством Бена Бернанке, на котором центральный банк сохранит приверженность постепенному выходу из программы стимулирования. "Они, вероятно, сократят программу еще на $10 млрд. на этом совещании, в результате чего ежемесячные покупки составят $65 млрд.", - сказал г-н Хэнсон. "Руководство на перспективу также, вероятно, претерпит качественное изменение: порог безработицы в 6,5% отойдет на второй план, а первостепенное внимание будет уделено инфляции и ее усилению", - добавил он. Руководство на перспективу оказалось в центре внимания и в Великобритании, когда уровень безработицы в стране упал почти до 7 %, порога, при котором Банк Англии обещал рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок. Марк Карни, глава Банка Англии, впоследствии дал понять, что политика будет увязываться больше с инфляцией, чем с уровнем безработицы. Стерлинг, который резко вырос на фоне разговоров о том, что данные могут способствовать преждевременному повышению ставки в Великобритании, поскользнулся и упал на 0,8 % в пятницу до $1.6498 - но по-прежнему выше на 0,5 %, чем неделей ранее. Перспективы политики Великобритании резко контрастирует с теми, что мы видим в еврозоне - хотя ожидания некоторыми того, что Европейский центральный банк снизит ставки на своем следующем совещании, были подорваны надежными экономическими данными и ослабление накала на денежном рынке регионе. Евро снизился на 0,1 % по отношению к доллару в пятницу до $1.3679, но прибавил 1 % за неделю.

Дэйв Шеллок

По материалам Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex