Инвесторы будут внимательно следить за выходящими на следующей неделе данными для понимания состояния мировой экономики, хотя прекрасно осознают, что, в первую очередь, рынки будут реагировать на те решения, которые примет Федеральная резервная система на своем очередном заседании, которое пройдет 29 января. Предстоящие данные, такие как обзоры менеджеров по закупкам в еврозоне и Китае наряду с решениями, которые по итогам своих очередных заседаний примут Банк Канады и Банк Японии, помогут игрокам избежать топтания на месте  до принятия решения ФРС через неделю. Данные из США, опубликованные в пятницу, оставили смешанное впечатление: строительство нового жилья в декабре оказалось немного лучшим, чем ожидалось  - 999 000 по сравнению со средним прогнозом 985 000, однако разрешения на строительство увеличились на 3% до 986 000, что немного ниже 1 014 000, которые ожидались. Декабрьское промышленное производство вышло в соответствии с ожиданиями, увеличившись на 0,3 %, а загруженность производственных мощностей оказалась несколько большей, чем ожидалось - 79,2%  против среднего прогноза в 7,1%, в то время как предварительное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета разочаровало - 80.4 против среднего прогноза 82,5.

Фондовые индексы США показали смешанную динамику. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся повышение на 0,25% до 16,458.56, индекс Nasdaq Composite закрылся падением на 0,50% до 4,197.582 - после  достижения нового 13-летнего максимума 4,219.276 в четверг, а индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 0,39% до 1,838.70 после достижения нового исторического максимума на 1,850.64 в среду . Индекс DJIA, который установил новый исторический максимум 16,588.25 31 декабря, играет роль догоняющего. Рынки сырьевых товаров также показали смешанную динамику: золото закончило неделю с  твердым тоном, в то время как цены на нефть остались на месте.  Касаясь корреляции золота/нефти/акций, Ашраф Лаиди, главный аналитик CityIndex в Лондоне, отметил, что "периоды роста цен на золото по отношению к нефти, как правило, преобладают", когда цены на акции находятся на стадии спада, как это видно "на примере 2001 года и 2008 года, когда золото превзошло нефть". И наоборот, золото, как правило, падает по отношению к ценам на энергоносители, когда наблюдается повсеместный рост котировок акций "как это видно на примере 2013, 2009 и 1999 годов, когда WTI и Brent превосходили драгоценный металл", сказал он. Учитывая эту корреляцию, "если котировки золота, выраженные через стоимость нефти,  восстановятся от своих 5 -летних минимумов и поднимутся на 5% -7%, это станет красным флагом для акции и может предупреждать о возможности их резкого падения", сказал он. "Глядя на соотношение золото/Brent, мы видим признаки кратковременной стабилизации около уровня 13,0, снижение к которому ранее играло в пользу акции", сказал Лаиди. "Этот уровень, однако, может сигнализировать о возможном снижении S&P500 к отметке 1660, что представляет собой 10 %-ное снижение от недавно установленного исторического максимума",  добавил он.

Февральские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $0,41 до $94.37за баррель после колебания в пятницу в диапазоне от $93.94 до $94.94. Ближайшие контракт, который в этом году торговался в диапазоне от $91.24 (9 января) до $98.97 (2 января), все больше приближается к своей 55-дневной скользящей средней, проходящей в настоящее время на уровне $95.41. Brent на ICE закрылся ростом на $0.73 до $106.48 за баррель, проведя торги в диапазоне от $105.44 до $106.95. Разброс цен по бренту в 2013 году включает минимумы пятницы на $105.44 и максимумы 2 января на $111.35. Его 55-дневная скользящая средняя проходит около $108.78. Оба, и WTI, и Brent находятся ниже своих 55-дневных скользящие средние со 2 января. Спот-цена золота на закрытие недели составила $1253.35/унция, что на верхней стороне диапазона от $1237,91 до $1255,09. Драгоценный металл продолжает бороться за то, чтобы переломить нисходящую тенденцию. Золото в этом плане достигло некоторых результатов, снова закрывшись выше своей 55-дневной скользящей средней ($1243,79 в настоящее время). Однако для того, чтобы подтвердить этот прорыв рынок захочет увидеть прорыв выше максимумов этой недели около $1257, а затем – максимума 10 декабря вблизи $1268. В этом случае быки вполне могут рассчитывать на то, чтобы бросить вызов психологическому уровню $1300. Джоана Тевес, аналитик UBS по рынку драгоценных металлов, говорит, что имеет медвежий взгляд на золото, поскольку существует множество негативных моментов, которые влияют на цену. UBS попытался сыграть в противоположную сторону (открыть лонг по золоту) после того, как вышли разочаровывающие данные по рабочим местам в США, "но теперь они вновь возвращаются к тому, от чего начали, думая, что следующим шагом для золота станет снижение цены", указала она в записке для клиентов.

На FX-фронте, доллар рос по всем направлениям, а евро упал к минимальным более чем за шесть недель уровням и находится чуть выше психологического уровня $1.3500. Евро закрылся на отметке $1.3532, у нижней стороны диапазона этой недели от $1.3517 (минимум пятницы) до $1.3699 (максимум вторника).  Макнейл Карри, глава отдела технической стратегии в BOA Merrill Lynch, говорит, что его взгляд становится все более медвежьим по отношению к евро, поэтому он открыл короткую позицию по единой валюте. В то время как "импульсивное снижение от $1.3893, максимума 27 декабря, указало на то, что "тенденция сменилась на нисходящую", в BOAML предпочли дождаться прорыва ниже 100-дневной скользящей средней (в настоящее время проходит на $1.3565) для подтверждения того, что нисходящий тренд возобладал на рынке, сказал он. BOAML открыл короткую позицию в евро после прорыва минимума 9 января на уровне $1.3548 и теперь ждет в качестве начальной цели тестирование скользящей средней 200 дней, (в настоящее время проходит на $1.3349), а далее - "линии семимесячного канала на $1.3144", сказал Карри. В долгосрочном плане, "пара в конечном итоге может снизиться к 200-месячной скользящей средней, которая проходит сейчас на уровне $1.2187, и даже ниже", сказал он. BOAML установил для шорта в евро от $1.3547 краткосрочный защитный приказ (стоп-лосс) на уровне $1.3650. Доллар/иена закрылся в пятницу на отметке Y104.30, в верхней части диапазона этой недели от Y102.86 (минимум понедельника) до Y104.92 (максимум четверга). Рынок не показывает особого трепета перед заседанием центрального банка Японии, которое пройдет в следующую среду. Своим решением регулятор, как ожидается, оставит монетарную политику без изменений. Тем не менее, инвесторы будут внимательно следить за заявлениям относительно дальнейшего направления в денежно-кредитной политике, а также оценят обновленные прогнозы по ВВП и индексу потребительских цен, которые огласит руководитель Банка Японии Харухико Курода на последующей пресс-конференции.

В странах с развивающейся экономикой картина была смешанной: в то время как валюты некоторых стран были сбалансированы, другие понесли потери на текущей неделе. Так, турецкая лира обрушилась до нового исторического минимума против доллара на уровне Try2.2358 и закрылась недалеко от него (Try2.2320 ). Турецкий центральный банк проведет заседание и выступит с заявлениями 21 января. Это мероприятие участники рынка ожидают с большим трепетом на фоне сохраняющейся политической неопределенности. Стратеги UBS Джеффри Ю и Патрик Лама ожидают, что центральный банк ужесточит условия ликвидности, но не станет повышать коридор ставки овернайт (7,75 %). Банк Канады примет решение по монетарной политике 22 января. Это событие  также привлечет огромное внимание участников рынка на фоне последнего резкого ослабления канадского доллара. И хотя рынок не ждет, что центральный банк снизит процентную ставку, которая в настоящее время находится на уровне 1,0%, он не исключает этого позже в первом квартале. В остальном, участники рынка для поиска направления будут следить за выходящими данными. В США можно указать на еженедельные требования безработных и декабрьские продажи вторичного жилья.  В еврозоне в следующий четверг выйдет предварительный индекс деловой активности PMI, который  будет ключевым драйвером для евро. Стратеги Credit Suisse отмечают, что ключевые данные из Китая выйдут в понедельник, в то время как в США  этот день отмечен празднованием дня Мартина Лютера Кинга-младшего. Касательно данных по ВВП Китая в четвертом квартале, CS ждут, что экономика покажет рост в размере 7,8% в годовом исчислении, в результате чего общий рост экономики в 2013 году составит 7,7%. "Между тем, по нашим прогнозам, промышленное производство и розничные продажи покажут рост в декабре на 9,8 % год к году и 13,6 % в годовом исчислении соответственно",  сказали они. Другие экономисты в среднем ждут рост ВВП на 7,6% в 4 квартале (диапазон оценок: 7.5 % -7.7% ), по сравнению с 7,8% в 3 квартале; 9,8% - для промышленного производства (диапазон оценок: от 9.4 % до 9.8 %) - по сравнению с 10,0 % в ноябре; и 13,6% - для розничных продаж (диапазон оценок: от 12,8% до 13,9%) против 13,7% в ноябре.  В следующий четверг, предварительный индекс PMI, рассчитываемый HSBC для Китая, останется неизменным на уровне 50,5 , говорят аналитики. Однако, основное внимание игроки уделят Федеральной резервной системе. Будет интересна реакция рынка на дальнейшее сокращение стимулов, если, конечно, мы получим такое решение по итогам заседания 28-29 января. 

Стивен Джен и Джоана Фрейе из SLJ Macro в Лондоне советуют обратить внимание на гонку между ФРС и американским казначейством в плане "сокращения стимулов".  ФРС начала сокращать покупку облигаций в тот период, когда отчетность министерства финансов США показывает "неуклонное сокращение бюджетного дефицита в течение последнего года,  что, соответственно, выливается в сокращение ежемесячной эмиссии казначейский облигаций США", отметили они в аналитической записке . Если оба, ФРС и минфин, будут двигаться с одинаковой скоростью, можно утверждать, что ФРС "фактически не сможет предоставить экономике большее денежно-кредитное стимулирование, даже если ее ежемесячные операции сократятся в абсолютном выражении", сказали они. Джен и Фрейе отметили: "наша обратная калькуляция позволяют предположить, учитывая последние тенденции сокращения дефицита бюджета, что текущая покупка ФРС гособлигаций в $30 млрд. в месяц будут "равнозначна" покупке ФРС $45 млрд в январе 2013, когда регулятор начал количественное смягчение номер три".  Такое "двойное сокращение" может объяснять, почему акции показывают столь хорошие результаты, несмотря на страх роста доходности облигаций США. SLJ Macro ожидает, что сокращаемая покупка ФРС догонит эмиссию казначейских облигаций США в апреле. "Когда точка перегиба будет пройдена", то есть, когда ФРС начнет сокращать покупку быстрее, чем казначейство США эмитировать долг, "твердость рынка акции будут хорошо проверена", сказали они. Десятилетние казначейские облигации США закрывались с доходностью вокруг 2,82 %, немного выше минимума этой недели 2,817 % (который мы видели  в понедельник) и далеко от 3.03%, пика 31 декабря, хотя уровни 3,0% с небольшим мы видели на прошлой неделе перед публикацией в пятницу декабрьских данных по занятости в США. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex