Разве не странно? Когда упала Берлинская стена и поднялся Железный занавес, казалось, что историческому противостоянию пришел конец. Политические обозреватели праздновали триумф капитализма над коммунизмом, свободных рынков над централизованным планированием, демократии над диктатурой, Хайека над Марксом. Фрэнсис Фукуяма даже провозгласил конец истории - предполагалось, что человечество достигло идеального состояния, которому нет достойной альтернативы. Эта установка была ошибочка с самого начала. Несмотря на то, что "настоящий социализм" потерпел крах везде, где его пытались применять, история говорит о том, что идеи социалистического общества, обещающего равенство и братство, никогда не устареют и никуда не исчезнут, не зависимо от количества и качества доказательств их несостоятельности. Более того, во всем мире вряд ли найдется хотя бы одна страна, где нет претензий к процессу зарождения и становления капитализма. Исторический детерминизм - самый абсурдный аспект утверждения Фукуямы. Ни один философ никогда не рассматривал мысль о предопределенности истории. Конкуренция между различными системами организации общества не закончилась вместе с холодной войной. Социализм еще не оправился от нанесенных ему ударов. Поэтому сейчас он появляется лишь в виде потенциальных  ростков, таких как движение "Захвати". Совершенно не понятно, как можно добиться того, что требуют участники движения - они выдвигают большое разнообразие требований во всех сферах, но их объединяет один общий элемент - желание во что бы то ни стало линчевать финансовую индустрию. Глядя на эволюцию кризиса финансовых рынков, остается только удивляться, что прошло так много времени, прежде чем возникло подобное движение. Кризис дал противникам финансовой системы сильные доводы. Интервенции, направленные на то, чтобы не допустить коллапса системы, подорвали не только доверие к финансовым рынкам, но и к рыночной экономике в целом. Как только финансовый институт становится настолько большим, что его банкротство угрожает стабильности всей системы, необходимо вмешательство правительства. Проблема "слишком большого" озлобило общество и настроило налогоплательщиков враждебно по отношению к отдельным финансовым институтам.

В результате, пошатнулась сама основа свободных рынков. Рыночная экономика основана на способности каждого человека действовать свободно в пределах границ, установленных законодательной системой. Люди могут искать возможности и самостоятельно оценивать степень риска. Ни одна другая система не способна в той же степени раскрыть личностный потенциал. По словам Хайека, рынок - это лучшая среда для открытий и инноваций. Правила игры должны быть предельно ясны. Тот, кто преуспел, получает прибыль (заплатив налоги, конечно); тот, кто проиграл, несет ответственность за последствия, самым худшим из которых считается банкротство. Таким образом, принцип "слишком больших" противоречит фундаментальным основам рыночной экономики, а также основам общества, где люди отвечают за свои поступки. Миллиарды денег налогоплательщиков, потраченные на спасение так называемых системных институтов, нанесли тяжелый удар по доверию к системе свободных рынков, поставив также под угрозу свободное общество. Хуже того, люди ожидают от правительств больше, чем они реально в состоянии сделать, при этом доверие к политикам практически отсутствует, что лишь усугубляет кризис. 

Между тем, финансовая отрасль до сих пор не может дать убедительные ответы на главные вопросы: в какой степени ее деятельность способствует росту общественного благосостояния, и так ли уж финансовые институты незаменимы для динамично развивающейся экономики? Конечно, не стоит ожидать от финансового сектора признания в том, что некоторые компании и виды деятельности не нужны и даже опасны. Таким образом, перед правительствами стоит задача создать надежную систему регулирования и надзора, которая гарантирует, что финансовая отрасль оказывает обществу услуги, необходимые для функционирования и развития экономики, и, по исключит деятельность, способную нанести вред сообществу. Несмотря на некоторые улучшения и шаги в этом направлении, например, повышение требований к капиталу и увеличение прозрачности, эта задача еще не решена. Нам по-прежнему нужно укреплять фундамент рыночной экономики и свободного общества. История никогда не закончится, разве что для тех, кто верит в календарь Майя, который предсказывает нам конец света в декабре 2012 года.

Отмар Иссинг, президент Центра финансовых исследований и бывший член исполнительного совета Европейского центрального банка.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex