Драги может устроить распродажу евро сегодня Опции

[news_robot]

Лучшее начало месяца для евро в этом году может перестать быть таковым, если Марио Драги предупредит о рисках ухудшения перспектив региона, не намекая при этом на новые меры политики. Инвесторы положительно оценили перспективы единой валюты в преддверии решения ЕЦБ по монетарной политике в четверг. Дальнейшие успехи потребуют от президента

Драги оптимистичного тона, хотя последние данные по инфляции оказались неутешительными, и риски только растут вследствие усугубления торговых конфликтов. Хотя валюта уязвима для отката, нельзя исключать и большой распродажи. Драги вполне может дать четкое указание на то, что нынешние рыночные котировки, указывающие на снижение депозитной ставки на 10 базисных пунктов к июлю 2020 года, оправданы, или на то, что лица, определяющие политику, рассматривали сегодня более мощные меры стимулирования, такие как, например, новый раунд количественного смягчения.

ЕЦБ ранее заявлял, что ожидает, что процентные ставки будут оставаться на рекордно низких уровнях, по крайней мере, до конца этого года, однако среднесрочные инфляционные ожидания остаются на самом низком уровне с сентября 2016 года. Основное внимание на заседании в четверг будет также уделено стартующему в сентябре третьему раунд долгосрочного кредитования банков.

Евро-быкам нужно сохранить поддержку в виде 55-дневного скользящего среднего значения (DMA) на 1.1215, чтобы удержаться и бросить вызов 1.1324, максимуму 17 апреля. Закрытие выше этого уровня укажет, что модель из более низких максимумов и более низких минимумов (даунканал), которые превалировали в евро/долларе в этом году, может завершить свое существование. Инвесторы, владеющие шортами, приветствовали бы закрытие ниже 55-DMA, поскольку это возвратит циклические минимумы обратно в игру.

Трейдеры опционов не считают, что Драги может преподнести сюрприз, так как однодневная волатильность евро коснулась нового максимума с начала года. Индикатор волатильности поднимается до самого сильного уровня с декабря на 24-часовой основе, достигая 13.51%.

Позиционирование, по словам трех трейдеров в Европе:

Хедж-фонды добавили шортов в среду; реальные счета и макро счета опираются на длинную позицию. Краткосрочные имена имеют маленькие длинные позиции перед решением ЕЦБ, межбанковские счета, кажется, избегают активности. Динамика цен после слабого отчета ADP США указывает на то, что в краткосрочной перспективе позиционирование сильно растянуто в лонгах по евро, так как единая валюта быстро рассталась с завоеваниями.

Настроения:

Опционы указывают на то, что трейдеры настроены на повышение курса евро, судя по тенорам в контрактах до шести месяцев включительно. Недельный риск-разворот на 50 б.п. в пользу коллов по евро, после того, как в среду он указал на самые оптимистичные настроения по отношению к единой валюте за 17 месяцев.

Опционы:

Истекают сроки: 1.1150 (EU1.58 млрд), 1.1200 (EU947 млн), 1.1220–30 (EU1.94 млрд)

Технические уровни:

Сопротивление расположено на уровне 1.1324, максимум 17 апреля; 1.1400,233-DMA. Поддержка на 1.1215,55-DMA; 1.1190,21-DMA; 1.1107, минимум с начала года.

Василис Караманис, стратег по валютному рынку и процентным ставкам, пишет для агентства Bloomberg.

В четверг ЕЦБ может намекнуть на новое QE, а что будет с евро